ในการลงทุน การเข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัทเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อช่วยให้การตัดสินใจลงทุนมีประสิทธิภาพและลดความเสี่ยง อัตราส่วนการเงิน จึงเป็นเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุน มองเห็นภาพรวมของบริษัทได้ง่ายขึ้น วันนี้เราจะพาไปรู้จักอัตราส่วนการเงินที่สำคัญ และวิธีใช้วิเคราะห์หุ้นเพื่อการลงทุนที่มั่นใจยิ่งขึ้น

อัตราส่วนทางการเงินคืออะไร ทำไมถึงสำคัญ 

อัตราส่วนทางการเงิน คือ ตัวเลขจากงบการเงิน เช่น งบกำไรขาดทุน งบแสดงฐานะทางการเงิน (งบดุล) และงบกระแสเงินสด มาคำนวณหาอัตราส่วนต่างๆ ที่ใช้วิเคราะห์สถานะการเงินของบริษัท 

1. เปรียบเทียบกับบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน: อัตราส่วนที่ดีหรือแย่ สามารถบ่งชี้จุดแข็งและจุดอ่อนของบริษัทเมื่อเทียบกับคู่แข่ง 
2. ติดตามการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลา: วิเคราะห์แนวโน้มของอัตราส่วนช่วยให้เห็นว่าบริษัทมีการพัฒนาหรือถดถอยในด้านใด 
3. วิเคราะห์ความเสี่ยงและโอกาส: อัตราส่วน เช่น Debt-to-Equity ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจความเสี่ยงจากหนี้สิน 
4. ช่วยในการตัดสินใจลงทุน: นักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลอัตราส่วนในการประเมินว่าหุ้นมีมูลค่าที่เหมาะสมและน่าสนใจหรือไม่ 

ข้อจำกัดในการใช้อัตราส่วนทางการเงิน

1. ไม่สามารถเปรียบเทียบข้ามอุตสาหกรรมได้ 
2. ความแตกต่างในการบันทึกบัญชีที่บริษัทเลือกใช้ 
3. วิเคราะห์จากข้อมูลในอดีตหรือปัจจุบันเท่านั้น 

อัตราส่วนทางการเงินที่ควรรู้จัก

• Market Value Ratios วัดความถูก ความแพงด้วยอัตราส่วนมูลค่าตลาด 
• Profitability วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท
• Efficiency วัดประสิทธิภาพในการดำเนินธุรกิจและบริหารสินทรัพย์
• Debt Ratio วัดประสิทธิภาพในการบริหารหนี้สิน
• Growth วัดการเติบโตในด้านรายได้, กำไรสุทธิ, กำไรต่อหุ้นและเงินปันผล 
• Dividend & Ownership วัดอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นจากการได้รับเงินปันผล 
• Liquidity วัดสภาพคล่องของกิจการ

อัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วัดความถูกความแพง 

1.P/E Ratio วัด ความถูกความแพง ของหุ้น 

• P/E ต่ำ หุ้นราคาถูก
• P/E สูง หุ้นราคาแพง  

2.P/BV Ratio วัด ความถูกความแพง ของราคาหุ้นที่จะซื้อเทียบกับต้นทุนที่เจ้าของลงทุน 

• P/BV < 1 ซื้อหุ้นได้ราคาถูกกว่าเจ้าของ 
• P/BV > 1 ซื้อหุ้นได้ราคาแพงกว่าเจ้าของ 

อัตราส่วนทางการเงินที่วัดผลการทำกำไร 

1.ROE วัดความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากส่วนของเจ้าของ 

• ROE > 0  บริษัทสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นได้ 
• ROE < 0  บริษัทขาดทุน ไม่สามารถสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นได้ 

2.ROA วัดผลการดำเนินงานจากการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากแค่ไหน 

• ROA > 0 บริษัทสามารถสร้างกำไรสุทธิจากสินทรัพย์ได้ 
• ROA < 0 บริษัทไม่สามารถสร้างกำไรสุทธิจากสินทรัพย์ได้ 

อัตราส่วนทางการเงินที่วัดผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 

1.Dividend Yield ช่วยคำนวณความคุ้มค่าก่อนการลงทุน 

• Dividend Yield > 0 บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน 
• Dividend Yield = 0 บริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน 

2.DPS  ใช้ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 

• DPS > 0 บริษัทมีการจ่ายเงินปันผลต่อหุ้น 
• DPS = 0 บริษัทไม่มีการจ่ายเงินปันผล 

ตัวอย่างการอ่านอัตราส่วนทางเงินของ BBL 

จากรูปสามารถอ่านค่าได้ว่าหุ้น BBL มี P/E Ratio ปี 2023 = 7.41 เมื่อเทียบกับปี 2022 ที่มีค่า = 10.07 หมายความว่าราคาหุ้นของ BBL ในปี 2023 ถูกกว่าปี 2022    

Source: Stock Signals (As of Nov 2024) 

วิธีติดตาม และวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินง่าย ๆ สำหรับมือใหม่ 

1.เมนู Stock Signal  

• Login เข้าใช้งานผ่านหน้าเว็บไซต์หลักทรัพย์บัวหลวง คลิกที่นี่ > เลือกแถบ Pre-Trade > Stock Signals > คลิก Summary แล้วค้นหาหุ้นที่สนใจ หรือ  
• Login Streaming > คลิกแถบ BLS > เลือก Stock Signals > คลิก Summary แล้วค้นหาหุ้นที่สนใจ   

2.Trade Master 

คลิกไอคอน   >  เลือกเมนู Fundamental > ค้นหาหุ้นที่สนใจ 

3.ดูอัตราส่วนการเงินด้วยกราฟ บน Trade Master 

เลือกที่เมนู Chart > เลือกเมนูย่อย Financial Chart > พิมพ์ค้นหาหุ้นที่สนใจ 

แจ้งเตือนวิเคราะห์งบออก ดี/ไม่ดี จาก BLS Research 

ผ่านแอป Wealth Connex บนแถบ Wealth เลือกเมนู บทวิเคราะห์ & ข่าว 

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex