วันนี้ BLS Global Investing ชวนมาทำความรู้จักดัชนี CSI 300 ดัชนีหลักที่สะท้อนถึงภาพรวมเศรษฐกิจจีน ว่ามีความน่าสนใจอย่างไรบ้าง และเรามีทางเลือกลงทุนเกาะแนวโน้มการเติบโตไปพร้อมกับเศรษฐกิจจีนพญามังกรที่พร้อมสู้ฟัดก้าวเป็นเบอร์ 1 ของโลกอย่างไร มาติดตามกันค่ะ

เศรษฐกิจจีน...หนึ่งในเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของโลก หลายที่มองว่าอาจก้าวขึ้นมาเป็นตลาดทุนที่มีมูลค่ามากที่สุดของโลก แม้ปัจจุบันมูลค่าตลาดหุ้นจีน อยู่ที่ 11.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่อันดับที่ 2 รองจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่หากถ้าดูมูลค่า GDP ตอนนี้มูลค่า GDP ของจีน คิดเป็นสัดส่วนกว่า 77% ของมูลค่า GDP สหรัฐฯ เรียบร้อยแล้ว! จากเมื่อปี 2523 หรือเมื่อ 40 กว่าปีก่อนนั้น มูลค่า GDP ของจีนคิดเป็นสัดส่วนเพียง 7% ของ GDP สหรัฐฯ เท่านั้น ในปีเดียวกัน! แถมตั้งแต่ปี 2554-2564 GDP จีนยังเติบโตเฉลี่ย 7% ต่อปี

ในปัจจุบัน ที่ทางการจีนได้ประกาศยกเลิกมาตรการ Lockdown เป็นที่เรียบร้อยแล้ว การคาดการณ์ว่า GDP ของจีนในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ปี 65 จะกลับมาฟื้นตัวได้อย่างแข็งแกร่ง จะเป็นจริงหรือไม่ ต้องมาดูกัน... 

ทำความรู้จัก...ดัชนี CSI 300

ดัชนี CSI 300 ประกอบด้วยหุ้นจีน A-Share จำนวน 300 ตัวเรียงตามมูลค่าตลาด (Market Cap.) และจดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (Shanghai Stock Exchange: SSE) และตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น (Shenzhen Stock Exchange: SZSE) หลักเกณฑ์ที่สำคัญในการคัดเลือกหุ้นเข้าดัชนีก็คือ...ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของปีก่อนหน้า โดยนำหุ้นใน 2 ตลาดหลักมาเรียงลำดับด้วยปริมาณซื้อขายเฉลี่ยจากมากไปน้อย หลังจากนั้น...นำหุ้นที่มีปริมาณซื้อขายดังกล่าวน้อยที่สุด จำนวน 50% ของหุ้นทั้งหมดออกไป เพื่อนำไปคัดเลือกต่อ และหุ้นที่เหลืออยู่ ก็ค่อยนำมาเรียงด้วยมูลค่าตลาดนั่นเอง!

ดัชนี CSI 300 เปรียบเสมือนดัชนี Blue Chip ของจีน ที่ประกอบไปด้วยบริษัทขนาดใหญ่ เป็นที่รู้จักดีภายในประเทศ รวมทั้งมักเป็นบริษัทที่มีอายุการดำเนินกิจการค่อนข้างนาน สถานะทางการเงินในบริษัทมั่นคง นอกจากนี้หุ้นในดัชนี หากลองแบ่งตามกลุ่มอุตสาหกรรมหรือ Sector ก็จะเห็นว่า กระจายอยู่ถึง 11 กลุ่มอุตสาหกรรม! กระจายไปในกลุ่ม Old Economy และ New Economy สามารถสะท้อนผลตอบแทนโดยรวมของเศรษฐกิจจีนได้
 

ทางเลือกลงทุนหุ้นจีน อ้างอิงดัชนี CSI 300 ไปกับกับ DR on ChinaAMC CSI 300 ETF (3188.HK) เร็ว ๆ นี้...

หนึ่งใน DR น้องใหม่ จากหลักทรัพย์บัวหลวง เร็วๆ นี้ มีหลักทรัพย์อ้างอิงคือ ChinaAMC CSI 300 Index ETF สัญลักษณ์ “3188.HK” ซึ่งเป็นกองทุน ETF ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดยบริษัท ChinaAMC สาขาฮ่องกง เป็น ETF ที่ลงทุนอิงดัชนีหลักของจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งก็คือ ดัชนี CSI 300 นั่นเอง

DR เปรียบเสมือนเป็นตัวช่วยที่สะดวก สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสอดคล้องกับเศรษฐกิจจีนโดยรวม และเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงยาว

11 กลุ่มอุตสาหกรรมในดัชนี CSI 300 มีกลุ่มไหนบ้าง?
 

ที่มา: Bloomberg as of 30/06/2565

จากรูปด้านบน กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีน้ำหนักในดัชนีมากที่สุดคือ 1. กลุ่มการเงิน สัดส่วน 20% ของดัชนี 2. กลุ่มอุตสาหการ สัดส่วน 16% ของดัชนี และ 3.สินค้าจำเป็น สัดส่วน 15% ของดัชนี

10 หุ้นจีน! ที่มีสัดส่วนมากที่สุดในดัชนี CSI 300 (ข้อมูล ณ 30 มิ.ย. 65)

1. Kweichow Moutai Co., Ltd. (6005190.CH) สัดส่วนในดัชนี 6.1%
บริษัทกึ่งรัฐวิสาหกิจที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศจีน เชี่ยวชาญในการผลิตและการขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์แบรนด์ “Maotai” ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนรายได้อยู่ที่ 88% ของรายได้ปี 64 ขณะที่ยอดขายเครื่องดื่มอื่น ๆ นอกเหนือเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ คิดเป็น 12% ของรายได้ปีเดียวกัน นอกจากนี้...Moutai ได้กลายเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ที่ใหญ่ที่สุดของจีน คำนวณจากมูลค่าตลาด และหากดูจากส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในจีน ก็แตะเป็น 50% ไปแล้ว

2. Contemporary Amperex Technology Co., Ltd. (300750.CH) สัดส่วนในดัชนี 3.6%
Contemporary Amperex Technology Co., Ltd.  หรือ CATL ขึ้นชื่อว่าเป็นผู้นำระดับโลกด้านเทคโนโลยีนวัตกรรมพลังงานแบบใหม่ ที่มุ่งมั่นให้บริการโซลูชั่นสำหรับการใช้งานด้านพลังงานใหม่ทั่วโลก เช่น การเปิดตัวแบตเตอรี่ใหม่ของ CATL รุ่นที่ 3 ที่มีชื่อว่า “Qilin” ในเดือน มิ.ย. 65 ที่ผ่านมา นับว่าเป็นก้าวที่สำคัญ เนื่องจากอัตราประสิทธิภาพในการใช้งานของพลังงาน (หรือ Volume Utilization Efficiency) แตะ 72% ส่งผลทำให้บรรลุระดับ Integration สูงที่สุดในโลก โดยสามารถเก็บพลังงานไว้ใช่ได้ในแบตเตอรี่ได้ถึง 1 พันกิโลเมตร หากเทียบกับรุ่นที่ 1 ที่มีอัตราประสิทธิภาพในการใช้งานของพลังงาน อยู่ที่ 55%

3. China Merchants Bank Co., Ltd. (600036.CH) สัดส่วนในดัชนี 2.5%
ธนาคารพาณิชย์ชั้นนำใหญ่อันดับ 1 ของจีน ซึ่งเติบโตขึ้นจากธุรกิจเล็ก ๆ และในปัจจุบันมีสาขารวม 2 หมื่นแห่ง บริษัทได้เห็นโอกาสของการที่ดอกเบี้ยลดลงจึงมีนโยบายกระตุ้นการขายโดยการเน้นปล่อยสินเชื่อมากขึ้นและทำให้บริษัทมีการเติบโตถึง 24.88% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้ว หนุนจากจำนวนลูกค้าสินเชื่อที่ปรับตัวเพิ่มมากขึ้น

4. Ping An Insurance Group Co., of China Ltd. (601318.CH) สัดส่วนในดัชนี 2.4%
Ping An Insurance หรือที่รู้จักกันสั้น ๆ ว่า Ping An ปัจจุบันเป็นบริษัทประกันใหญ่เป็นอันดับโลก 2 ของโลก รองจาก UnitedHealth Group ของสหรัฐฯ คำนวณจากมูลค่าเบี้ยประกันหรือ Premium โดยบริษัททำธุรกิจประกันภัย ให้บริการด้านการเงิน รวมถึงจัดการสินทรัพย์และบริการรถยนต์ ปัจจุบันสามารถแบ่งออกเป็น 4 ธุรกิจหลัก ได้แก่ 1. Ping An Life Insurance มีสัดส่วนรายได้กว่า 53% 2. Ping An Property and Casualty Insurance มีสัดส่วนรายได้กว่า 20% 3. Ping An Bank มีสัดส่วนรายได้กว่า 18% และ 4. Fintech & Healthtech มีสัดส่วนรายได้กว่า 2% ของรายได้รวม ขณะที่เทรนด์การทำประกันออนไลน์ก็เพิ่มขึ้น ช่วยหนุนเบี้ยประกันของบริษัทให้โตต่อได้

5. LONGi Green Energy Tech Co., Ltd. (601012.CH) สัดส่วนในดัชนี 1.9%
ผู้ผลิตโซลาร์เซลล์รายใหญ่ของจีน พัฒนาโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ควบคู่เทคโนโลยี โดยปัจจุบันเน้นผลิตชิ้นส่วนหลากหลาย เช่น แผ่นเวเฟอร์ โซลาร์เซลล์ รวมถึงโมดูลพลังงานแสงอาทิตย์ โดยเน้นไปที่การวิจัยและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง มีจำนวนนักวิจัยมากกว่า 1 พันคน มุ่งให้สินค้าและบริการมีประสิทธิภาพสูงสุด ขณะที่ในปี 64 มีรายได้รวมแตะ 1.26 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โต 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน 

6. Wuliangye Yibin Co., Ltd. (000858.CH) สัดส่วนในดัชนี 1.9%
อ่านว่า อู่เหลียงเย่ อี๋ปิน ผู้นำด้านการผลิตเครื่องดื่มแอลกอฮอล์อันดับ 2 ของจีน รองจาก Kweichow Moutai มีความเชี่ยวชาญด้านการผลิตไป๋จิ่วหรือเหล้าขาว ล่าสุด Yibin เริ่มมีรายได้หลักมาจากสินค้าตัวใหม่คือ “Wuliangye รุ่นที่ 8” ที่กำลังได้รับความนิยม ทำให้บริษัทเติบโตได้อย่างโดดเด่นเป็นพิเศษในช่วงที่เกิดวิกฤตโควิด-19 โดยความน่าสนใจ Yibin คือ บริษัทต้องการชูจุดเด่นเรื่องการผลิตแบบดั้งเดิมในขณะที่ต้องการผลักดันสินค้าสู่ระดับ Hi-end ควบคู่กันไป ทั้งในจีนและระดับโลก และรายได้เติบโตเฉลี่ย 5 ปี (นับปี 60-64) อยู่ที่ราว 22% ต่อปี!

7. BYD Co., Ltd. (002594.CH) สัดส่วนในดัชนี 1.4%
ผู้ผลิตรถยนต์ EV ชั้นนำของจีน โดยเป็นบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ EV ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน คำนวณจากยอดขายรถยนต์ หรือเป็นที่รู้จักในนาม Tesla แห่งจีน! มีรถยนต์ทั้งแบบไฮบริด Hybrid และแบบ NEV มียอดขายสูงสุดเป็นอันดับสองด้วยยอดขาย 593,900 คันบรรลุการเติบโตมากกว่า 220% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ BYD ยังเป็นหุ้นที่คุณปู่วอเรน บัฟเฟต์ ลงทุนอยู่ในปัจจุบันอีกด้วย โดยบริษัทเร่งปรับโครงสร้างด้านการผลิตรองรับการบริโภคที่อาจเพิ่มขึ้น เมื่อทางการจีนช่วยกระตุ้น หากดูที่มูลค่าตลาดของ BYD ตอนนี้เข้าใกล้ 1 ล้านล้านหยวนเข้ามาทุกที 

8. Midea Group Co., Ltd. (000333.CH) สัดส่วนในดัชนี 1.4%
ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าในครัวเรือนที่หลากหลาย เช่น เครื่องปรับอากาศ เครื่องล้างจาน และตู้เย็น ฯลฯ โดยปัจจุบันมีสาขาทั่วโลกกว่า 60 สาขา พร้อมด้วยพนักงานกว่า 150,000 คนกระจายใน 195 ประเทศ! (รวมถึงประเทศไทยด้วย) มีการจำหน่ายและให้บริการทั้งลูกค้ารายได้ย่อยและรายบริษัท โดยมองว่าหากคนเริ่มใช้ชีวิตแบบ New Normal และใช้ชีวิตภายในบ้านมากขึ้น อาจช่วยให้ Midea สามารถกระตุ้นยอดขายได้เพิ่มขึ้นจากพฤติกรรมของคนที่เปลี่ยนแปลงไป หากดูที่รายได้จะเห็นว่า Midea มีรายได้เติบโตเฉลี่ยปีละราว 18% ต่อปี (นับตั้งแต่ปี 60-64)

9. Industrial Bank Co., Ltd. (601166.CH) สัดส่วนในดัชนี 1.4%
ธนาคารพาณิชย์ในจีน เรียกสั้น ๆ ว่า CIB เป็นที่รู้จักดีในประเทศจีน ให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย เช่น การฝากเงิน สินเชื่อ ชำระเงิน การออกหรือการซื้อขายพันธบัตรทางการเงิน อีกทั้งยังทำธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ ดูแลทรัพย์สิน และลีสซิ่งให้กับลูกค้ารายย่อยและนิติบุคคล

10. East money Information Co., Ltd. (300059.CH) สัดส่วนในดัชนี 1.3%
เป็นบริษัทในจีนที่ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับแพลตฟอร์มบริการทางการเงินทางอินเทอร์เน็ตเป็นหลัก บริษัทประกอบธุรกิจหลักในธุรกิจหลักทรัพย์ ธุรกิจบริการทางการเงินอีคอมเมิร์ซ ธุรกิจบริการข้อมูลทางการเงิน และธุรกิจบริการโฆษณาทางอินเทอร์เน็ตอีกด้วย โดยในปี 64 ที่ผ่านมา East money Information ทํายอดขายกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโตเพิ่มขึ้นราว 50% จากปี 63

Forward P/E ปี 65 และ อัตราการเติบโตกำไรต่อหุ้น (EPS Growth) ของหุ้น 10 ตัวแรกที่มีสัดส่วนมากที่สุดในดัชนี

อย่าลืมติดตามเรื่องราวข่าวสารดีๆกับเราได้อีกทุกวันเสาร์ 11:00 น. นะคะ

✨ สนใจเปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวงเพื่อลงทุนใน DR ง่ายๆ ผ่านตลาดหุ้นไทย ได้ที่ http://bls.tips/KnowledgeTeam ✨
 

#DR #ความรู้DR #E1VFVN3001 #FUEVFVND01 #NDX01 #STAR5001 #ลงทุนต่างประเทศ #BLSGlobalInvesting 

ที่มา: Bloomberg, Companies Website, Worldbank.org, Thunhoon, Insider, CNBC, Yahoo Finance

เรียบเรียงโดย:

ศิวพรรณ ประดิษฐ์กุล, Supervisor: Global Investing Solutions, บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง

รตนพร อมฤตวาริน, Product Specialist: Global Investing Solutions, บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง

ข้อมูล ณ วันที่ 30 มิ.ย. 65