หุ้นธนาคาร

หุ้นธนาคารถือเป็นหุ้นที่มี Market Cap. ขนาดใหญ่ ยังมีการจ่ายปันผลอย่างสม่ำเสมอ ทำให้หุ้นกลุ่มนี้ถือได้ว่าเป็นหุ้นที่มีความมั่นคงในระดับสูงและสร้างผลตอบแทนได้ต่อเนื่อง และเนื่องจากหุ้นกลุ่มธนาคารเป็นหุ้นที่มี มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูง ส่งผลให้เมื่อมีปัจจัยที่มากระทบหุ้นกลุ่มธนาคาร ผลกระทบมักส่งต่อไปยังหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่น ๆ อีกด้วย 
 

ลักษณะและการวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคาร

1. หุ้นกลุ่มธนาคารถือว่าเป็นหุ้นวัฏจักร โดยจะเคลื่อนไหวตามวัฏจักรเศรษฐกิจของประเทศ 
2. เป็นหุ้นที่มีสถานะการเงินที่ดีและมั่นคงเพราะลักษณะการดำเนินธุรกิจแบบ Conservative
3. มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ
4. มีสภาพคล่องสูง เพราะทั้งผู้เล่นรายใหม่และรายเก่าต่างก็มักรู้จักหุ้นกลุ่มนี้
 

ความแตกต่างของการวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคาร และหุ้นกลุ่มอื่น ๆ

โดยปกติการทำธุรกิจก็มักจะได้กำไรมาจากการขายสินค้า หรือบริการ แต่สำหรับกลุ่มธนาคาร จะได้รับกำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย และค่าธรรมเนียมจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ในเครือของธนาคารอื่น ๆ โดยเราสามารถวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคารได้ดังนี้
 


นอกจากการดูงบการเงินทั่วไปแล้ว สำหรับกลุ่มธนาคาร นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ประกอบเป็นพิเศษ

1. อัตราเติบโตของสินเชื่อ เนื่องจากการปล่อยสินเชื่อถือเป็นรายได้หลักของธนาคาร หากธนาคารมีอัตราเติบโตของสินเชื่อ จะแสดงถึงรายได้ที่เติบโตขึ้นของธนาคาร

2. ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝาก หากธนาคารมีอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเท่าไหร่ จะยิ่งทำให้ธนาคารได้รับกำไรสูงขึ้น

3. รายได้จากค่าธรรมเนียม ที่ได้รับจากผลิตภัณฑ์อื่น เช่นกองทุน หรือประกันชีวิต

4. หนี้เสียหรือ NPL (non-performing loans) จะสะท้อนความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจ และความมั่นคงของธนาคาร และจากการถือปฏิบัติตามมาตรฐาน TFRS9 การจัดชั้นหนี้ตาม TFRS9 จะแบ่งเป็น 3 ระดับ
 

• Stage 1 กลุ่มที่ไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตไม่เปลี่ยนแปลงจากวันแรกของการให้สินเชื่อ คือ ลูกหนี้ที่ไม่ผิดนัดชำระหนี้ 
• Stage 2 กลุ่มที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัย คือ ลูกหนี้ค้างชำระดอกเบี้ยหรือเงินต้นเกินกว่า 30 วัน
• Stage 3 กลุ่มหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (non-performing; NPL) คือ สินเชื่อที่ผิดชำระหนี้หนี้เกิน 3 เดือนติดต่อกัน 

ที่มา : www.bot.or.th

Tip : เราสามารถดู NPL ได้จากไฟล์ที่แนบมากับงบการเงินฉบับเต็ม


5. เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง หากนักลงทุนมองหาความมั่นคงของธนาคารก็ควรพิจาณา เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง หากเงินกองทุนฯ สูง บริษัทจะมีความมั่นคงสูงด้วย อย่างไรก็ตามหากมีการตั้งเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงสูงมากจนเกินไปอาจส่งผลให้กำไรที่จะได้รับมีค่าลดลง

6. อัตราส่วน P/BV โดยทั่วไปการประเมินมูลค่าหุ้นกลุ่มธนาคารนั้นจะใช้ P/BV (price per book value) เข้ามาช่วยประเมินความถูกแพงของหุ้น แทนที่จะเป็น P/E ratio เพราะกำไรของหุ้นกลุ่มธนาคารมีความผันผวนสูง จึงนิยมใช้ P/BV ในการประเมินราคาแทน
 

ตัวอย่างความแตกต่างของงบการเงิน

ที่มา : www.set.or.th

จะเห็นว่าหุ้นจากสองอุตสาหกรรม ระหว่างกลุ่มธนาคารและกลุ่มอื่น ๆ ที่มี มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ใกล้เคียงกันประมาณ 280,000 ล้านบาท แต่หุ้นกลุ่มธนาคาร กลับมี D/E Ratio สูงกว่า เนื่องจากเงินฝากและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคาร นับเป็นหนี้สิน ไม่ใช่รายรับ ทำให้การพิจารณาหุ้นกลุ่มธนาคารมีความแตกต่างจากหุ้นกลุ่มอื่น ๆ

งบการเงิน Q4 ปี 2565

 
ที่มา : BLSResearch วันที่ 23 ม.ค. 2566

เจาะโครงสร้างกลุ่มแบงค์….ปรับตัวลง –2% ฉุดดัชนีลดลงตามเนื่องจากงบไตรมาส 4 ออกมาต่ำคาด  อย่างไรก็ตามโครงสร้าง SETBANK ลงทดสอบเส้น EMA 50 วันพร้อมกับโมเมนตัม RSI ลงสู่กรอบล่าง เข้าใกล้จุด oversold หรือภาวะขายมากเกินไป.....แผนแก้เกมส์ จังหวะซื้อสวน  แนะนำ KBANK รอซื้อโซนรับ 142-144 / BBL รับ 148-150 / SCB รับ 106-107 

สรุป:หุ้นแบงค์ใหญ่ลุ้นเด้งหลังจากราคาลงแรงและเข้าใกล้ฐานราคาช่วงปลายปีที่แล้วนั่นเอง.....

 

แล้วเราสามารถดูงบการเงินได้จากที่ไหน 

ลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวง ดูงบการเงินได้ทีโปรแกรม Stock Signals

• login เข้าสู่ระบบบน www.bualuang.co.th 
• เลือกเมนู “Pre-Trade”
• เลือกเมนูย่อย  “Stock Signals”  หรือ สามารถเลือกจากเมนูทางลัดด้านบน “Stock Signals”

 


📌 อ่านวิธีการใช้งานตัวช่วยจับสัญญาณซื้อขายแบบอัตโนมัติได้ด้วย Stock Signals เพิ่มเติมที่นี่ คลิก
 

 นักลงทุนมือใหม่ ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน Wealth CONNEX เพื่อเริ่มต้นเรียนรู้และเข้าถึงทุกบริการลงทุนกับหลักทรัพย์บัวหลวง 

• IOS รองรับ iOS 14 ขึ้นไป ติดตั้ง คลิกที่นี่
• Android รองรับ 7.0 ขึ้นไป ติดตั้ง คลิกที่นี่
• Notebook & Personal Computer Browser Support : Chrome, Firefox, Safari7+, IE11+

อ่านคู่มือและเงื่อนไขการใช้งานคลิกที่นี่

✅ สามารถสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่แอป Wealth CONNEX บริการเชื่อมต่อทุกความรู้และบริการลงทุน
เลือกเมนู CHAT กด Chat With Customer Service
 

📌 สำหรับผู้ที่ไม่มีบัญชีกับหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถเปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวง สะดวก ง่าย ไม่ต้องส่งเอกสาร คลิก  👇

 

หรือศึกษาวิธีการเปิดบัญชีบนหน้าเว็บไซต์เพิ่มเติม คลิก