วันนี้ ทีม BLS Global Investing ชวนมาอ่าน 17 หุ้นในดัชนี Vietnam Diamond ที่ DR “DIAMOND” เข้าลงทุนในปัจจุบัน (ข้อมูล ณ วันที่ 13 มี.ค. 65) พร้อมเล่าแบบเจาะลึก หุ้นแต่ละตัว ทำธุรกิจอะไรบ้าง รายได้มาจากไหนกันแน่ ?!
 

1. Mobile World Group (MWG) – น้ำหนักในดัชนี 15.7%

บริษัทค้าปลีกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ และเครื่องใช้ไฟฟ้าชั้นนำในเวียดนาม
ในไตรมาส 4 ปี 64 ที่ผ่านมา บริษัททำรายได้กว่า 11.9 พันล้านบาท แบ่งออกเป็นการจำหน่ายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์กว่า 86% ของรายได้รวม

• บริษัทเทคโนโลยีและผู้พัฒนาซอฟต์แวร์ หนึ่งเดียวของดัชนี VN Diamond!
• หากมองภาพง่าย ๆ ดำเนินธุรกิจคล้ายกับบริษัท IBM ของสหรัฐฯ ที่ให้บริการวางระบบด้านซอฟต์แวร์กับบริษัทต่าง ๆ
• รายได้ในปี 64 อยู่ที่ 53 พันล้านบาท โตกว่า 20% เมื่อเทียบกับปี 63 ขณะที่กำไรสุทธิก่อนหักภาษี (EBT) อยู่ที่ 9.5 พันล้านบาท โตเช่นกันที่ 20.4% เมื่อเทียบกับปี 63 ส่วนมูลค่าตลาดของ FPT ณ สิ้นปี 64 อยู่ที่ 127 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นมากว่า 82% เมื่อเทียบสิ้นปี 63 เลยทีเดียว
• หากลองดูที่การแบ่งกลุ่มธุรกิจใน FPT สามารถแบ่งออกเป็น...

1. ธุรกิจเทคโนโลยี

2. ธุรกิจสื่อสาร

3. ธุรกิจด้านการศึกษา

• FPT ดำเนินธุรกิจกระจายกว่า 26 ประเทศ และมีออฟฟิศตั้งอยู่กว่า 178 สาขา
• หากแบ่งรายได้ ตามประเทศ จะเห็นว่า…กว่า 59% ของรายได้ปี 64 มาจากประเทศเวียดนาม อีก 41% มาจากต่างประเทศ อาทิ ญี่ปุ่น (44% ของสัดส่วนรายได้ในต่างประเทศ), สหรัฐฯ (30% ของสัดส่วนรายได้ในต่างประเทศ) และประเทศแถบเอเชียแปซิฟิก (อีกราว 18%) นั่นเอง...

• ผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องประดับ อาทิ เพชร ทอง เงิน ฯลฯ (คล้ายหุ้น JUBILE ของไทยนั่นเอง) นอกจากการจำหน่ายเองแล้ว PNJ ยังให้บริการด้านการผลิต ทั้งแบบ OEM และ ODM

• รายได้รวมปี 64 อยู่ที่ 29.4 พันล้านบาท เติบโต 12% เมื่อเทียบกับปี 63 ขณะที่กำไรสุทธิแตะ 1.5 พันล้านบาท ลดลงราว 3.7% เมื่อเทียบกับปี 63

• เรียกสั้น ๆ ว่า Techcombank...ธนาคารพาณิชย์เจ้าใหญ่ของเวียดนาม อันดับ 1 ด้านธุรกิจสินเชื่อ ไม่ว่าจะเป็น สินเชื่อที่อยู่อาศัย บัตรเครดิต อีกทั้งยังมีธุรกิจนายหน้าขายประกัน!
• ณ 31 ธ.ค. 64 มีจำนวนลูกค้า แตะ 9.6 ล้านราย เพิ่มขึ้นราว 1.2 ล้านรายต่อปี ขณะที่ช่องทาง e-banking ก็เติบโตดีเช่นกัน มีปริมาณธุรกรรมกว่า 652 ล้านเวียดนามดอง เพิ่มขึ้นกว่า 70% เมื่อเทียบกับปี 64
• ปัจจุบันเร่งพัฒนาแอปฯ ต่อเนื่อง กระตุ้นการทำธุรกรรมไปพร้อมกับโลกที่เต็มไปด้วยเทคโนโลยี (ไม่น่าล่ะ...ถึงชื่อว่า Techcombank)

Source: Techcombank.com.vn

• อีกหนึ่งธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่และมีความสามารถในการทำกำไรสูง ให้บริการด้านการเงินที่หลากหลาย ทั้งลูกค้ารายบุคคล ลูกค้าครัวเรือน SME บริษัท เป็นต้น
• รายได้รวมปี 64 แตะ 70.7 พันล้านบาท โตราว 13% เมื่อเทียบกับปี 63 ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 17.6 พันล้านบาท โตราว 25% เมื่อเทียบกับปี 63 
• Bloomberg คาดการณ์กำไรปี 65 นี้ โตได้ราว 30% เมื่อเทียบกับปีก่อน หนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเวียดนามหลังจากอัตราคนฉีดวัคซีนเพิ่มขึ้นรวดเร็ว และการเปิดเมือง จากที่ก่อนหน้า ช่วงครึ่งปีหลัง ปี 64 รายได้หดตัวลง อีกทั้ง Bloomberg Consensus คาด EPS อาจโตเฉลี่ยราว 19% นับแต่ปี 65-67

• บริษัทโฮลดิ้ง ดำเนินธุรกิจหลากหลาย อาทิ...

- ธุรกิจผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้า
- ธุรกิจเครื่องปรับอากาศในอาคาร ภายใต้แบรนด์ Reetech
- ธุรกิจให้บริการด้านวิศวกรรมด้านไฟฟ้าและเครื่องจักรเช่นกัน ไม่ว่าจะเป็นงานวิศวกรรมด้านโครงสร้าง พาณิชย์ หรืออุตสาหกรรม เป็นต้น
- ธุรกิจปล่อยเช่าอาคารสำนักงาน อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ

• หนึ่งในธนาคารพาณิชย์ชั้นนำของเวียดนาม ให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย ปัจจุบันมีพนักงานเกือบ 9,000 ราย
• ปริมาณการทำธุรกรรมอาจโตเฉลี่ยราว 16% ต่อปี นับแต่ปี 66-68 และเป็นอีกหนึ่งธนาคารที่รายได้จากประกันช่วยหนุนรายได้ และ ACB กำลังมุ่งหน้าเติบโตไปพร้อมกับ Digital banking 

• ธนาคารพาณิชย์ชั้นนำ มีทั้งบริการทางการเงินและค้าหลักทรัพย์ (คล้ายกับหลาย ๆ ธนาคารที่ได้พูดถึงไปแล้วก่อนหน้านี้)
• MBB เป็นอีกหนึ่งธนาคารที่ในไตรมาสล่าสุด (ไตรมาส 4 ปี 64) กำไรสุทธิโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรม โดยกำไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) แตะ 5.3 พันล้านบาท โตกว่า 83% เมื่อเทียบกับปีก่อน
• โบรกเวียดนาม คาด ROE ปี 65 อาจอยู่ที่ราว 26% สูงกว่าคู่แข่งในตลาด และสูงเป็นที่ 2 ในอุตสาหกรรม

9. Tien Phong Commercial Bank (TPB) – น้ำหนักในดัชนี 3.3%

• ธนาคารพาณิชย์ ที่เน้นใช้เทคโนโลยีเป็นหลัก
• TPB นับเป็นธนาคารเจ้าแรกในการเปิดให้มีการทำธุรกรรมผ่านดิจิตัล หรือ Digital banking จึงทำให้ในปัจจุบัน ได้เปรียบด้านฐานลูกค้า โดยในไตรมาส 4 ปี 64 ลูกค้าแตะ 4.8 ล้านราย เพิ่มขึ้นกว่า 34% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 63 เติบโตทั้งลูกค้ารายย่อยและลูกค้าบริษัท
• ในปี 65-66 โบรกเวียดนาม คาดการณ์กำไรสุทธิโตสองหลัก โดยกำไรก่อนหักภาษี (PBT) ปี 65 คาดโตได้ 41% เมื่อเทียบกับปีก่อน หรือแตะ 12.8 พันล้านบาท หนุนจากค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานที่อาจลดลง ขณะที่ในปี 66 คาดกำไรโตเช่นกันที่ 19% เมื่อเทียบกับปี 65

• ธนาคารพาณิชย์เน้นให้บริการลูกค้ารายย่อยและกลุ่ม SME
• มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิโตต่อเนื่อง โดยในปี 64 รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิแตะ 9.3 พันล้านบาท โต 29% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนกำไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) แตะ 6 พันล้านบาท โตกว่า 100% เมื่อเทียบกับปี 63
• ปัจจุบันธุรกิจประกัน ค่อนข้างสร้างรายได้ให้กับ MSB โดยล่าสุด MSB ได้ขยายระยะเวลาสัญญากับบริษัท Prudential เพิ่มอีก 15 ปี โดย MSB คาดอาจหนุนรายได้ให้โตได้ราว 30% ต่อปีในอนาคต

• ดำเนินธุรกิจท่าเรือ ให้บริการตู้คอนเทนเนอร์ และจัดส่งสินค้าในประเทศ
• ในช่วงครึ่งปีแรก ปี 64 GMD สามารถแบ่งรายได้ออกเป็น 3 ธุรกิจหลัก

1. ธุรกิจท่าเรือ (สร้างรายได้กว่า 86% ของรายได้รวม 1H21)
2. ธุรกิจขนส่งโลจิสติกส์ (สร้างรายได้ คิดเป็น 13.4% ของรายได้รวม 1H21)
3. ธุรกิจให้เช่า (สร้างรายได้กว่า 0.5% ของรายได้รวม 1H21)

• GMD คาดรายได้อาจโตขึ้นจากการบริหารธุรกิจท่าเรือในพื้นที่แถบ Hai Phong ซึ่งปัจจุบันบริหารอยู่กว่า 3 ท่า คือ Nam Hai, Nam Hai Dinh Vu และ Nam Dinh Vu เนื่องจากเป็นท่าเรือติดทะเล น้ำมีความลึก ที่ตั้งดี เหมาะสมต่อการให้บริการ

• บริษัทรับเหมาก่อสร้าง ทั้งที่อยู่อาศัย โรงงาน อาคารพาณิชย์ รีสอร์ต โครงการด้านการศึกษา และยังดำเนินธุรกิจนำเข้า-ส่งออกวัสดุก่อสร้าง
• BSC คาดรายได้ปี 65 อาจโต 61% เมื่อเทียบกับปี 64 แตะ 24 พันล้านบาท ขณะที่กำไรสุทธิ อาจโตได้ถึง 230% เมื่อเทียบกับปี 64 แตะ 1.1 พันล้านบาท หนุนจากการปรับโครงสร้างบริษัทในปีก่อนหน้า ที่อาจเริ่มหนุนรายได้และกำไรในปีนี้เป็นต้นไป

13. Nam Long Group (NLG) - น้ำหนักในดัชนี 2.3%

• ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีประสบการณ์กว่า 30 ปีในเวียดนาม
• ปัจจุบันบริษัทกำลังขยายสู่โครงการอสังหาฯ ระดับกลาง ซึ่งเน้นไปในพื้นที่เมืองโฮจิมินห์ และมีการเปิดตัวโครงการบ้านริมน้ำ Izumi City เฟสแรก ในปี 64 ที่เตรียมส่งมอบปี 65 นี้ คาดว่าจะหนุนรายได้และกำไรปี 65-66

• บริษัทพัฒนาโครงการอสังหาฯ ลงทุนในที่พักอาศัยหลากหลายประเภท อาทิ บ้าน วิลล่า อพาร์ตเมนต์ อาคารสำนักงาน ฯลฯ สำหรับให้เช่าและซื้อขายในตลาด นอกจากนี้...ยังให้บริการรับเหมาก่อสร้างที่หลากหลาย เช่น อาคารที่อยู่อาศัย ทางด่วน ถนน สะพาน รวมถึงให้บริการออกแบบอาคาร ออกแบบภายใน และให้คำปรึกษาด้านอสังหาฯ เช่นกัน
• รายได้ปี 64 ลดลง 55% เมื่อเทียบกับปี 63 แตะ 0.9 พันล้านบาท ขณะที่กำไรสุทธิหลังหักภาษีเพิ่มขึ้น 8% อยู่ที่ 0.6 พันล้านบาท หนุนจากการส่งมอบ 99 ยูนิตที่ขายได้ก่อนหน้าของโครงการ Lovera Vista เป็นต้น
• โครงการลงทุนของรัฐบาลเวียดนามปี 65-66 ในการสร้างทางด่วนเหนือ-ใต้ คาดอาจช่วยหนุนรายได้ปี 65

• ธนาคารพาณิชย์น้องใหม่ จดทะเบียนในตลาดโฮจิมินห์เมื่อปี 63
• จากการประชุมผู้ถือหุ้น บริษัทคาดเงินกู้อาจเพิ่มขึ้น 30% (Credit growth) เมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งจากเงินกู้ระยะสั้นและยาวของลูกค้ารายย่อย หนุนรายได้จากดอกเบี้ยรับ และมีแรงหนุนจากการเติบโตของค่าธรรมเนียม อีกหนึ่งแหล่งรายได้สำคัญ
• VIB คาดกำไรก่อนหักภาษี (PBT) อาจโตราว 31% เมื่อเทียบกับปีก่อน หนุนจากธุรกิจเงินกู้และเงินฝากที่โตใกล้เคียงกันราว 30% พร้อมกับอีกปัจจัยที่อาจหนุนรายได้ระยะยาว คือ การเปิดตัว mobile application “MyVIB 2.0” ที่กำลังพัฒนาต่อเนื่อง มุ่งสู่การทำธุรกรรมผ่านเทคโนโลยี เพิ่มการเข้าถึง digital access touchpoint ในเวียดนาม ปัจจุบันปริมาณธุรกรรมกว่า 90% มาจากแอปฯ นี้!

• เรียกสั้น ๆ ว่า VietinBank...ธนาคารของรัฐวิสาหกิจ ใหญ่อันดับต้น ๆ ของเวียดนาม เน้นสนับสนุนการค้าระหว่างประเทศ รวมถึงการให้สินเชื่อกับบริษัทและรายย่อย ประกันภัย รวมถึงเป็นโบรกเกอร์ซื้อขายหลักทรัพย์ในเวียดนามอีกด้วย ปัจจุบันมีสาขากว่า 140 สาขา
• ล่าสุดรายได้จากสินเชื่อเริ่มฟื้นตัว หลังสถานการณ์โควิด-19 ระลอก 4 เริ่มดีขึ้น โดยสินเชื่อโต 11% เมื่อเทียบกับปี 63
• ภาพรวมธุรกิจมีการพัฒนาต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยกำไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) โตเฉลี่ย 39% ต่อปี นับแต่ปี 61-64 ถึงแม้ในปี 64 จะได้รับผลกระทบจากโควิด-19 ขณะที่ปี 65 คาดการณ์กำไรสุทธิหลังหักภาษีโต 57% จากปีก่อน หนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ หลังเริ่มเปิดเมือง

• อีกหนึ่งธนาคารพาณิชย์ของเวียดนาม ก่อตั้งในปี 2532 โดยมีจุดแข็งด้านการให้บริการธุรกรรมต่างประเทศ เช่นระบบชำระบัญชีสำหรับบริษัทนำเข้า และส่งออก ซึ่ง EIB เองมีการร่วมมือกับธนาคารต่างชาติหลากหลายธนาคารกว่า 84 ประเทศในการให้บริการ และปัจจุบันมีสาขากว่า 207 สาขา