มาดูกันว่าน้องๆ โครงการฝึกอบรมพิเศษ ธนาคารคู่บ้านคู่เมือง จาก ธนาคารกรุงเทพ  หรือ SIP66 ...เลือกหุ้นตัวแรกจาก 5 คำถามอย่างไร

• ข่าวร้ายจากการประกาศดอกเบี้ย 0 % และการยกเลิกการตัดสินใจดังกล่าว ทำให้ราคาปรับตัวลงในระยะสั้น เป็นโอกาสเข้าซื้อทำกำไรในระยะยาว
• ท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง TMB ยังคงมีความสามารถในการดำเนินงานที่ดีเทียบกับธนาคารพาณิชย์อื่นๆ โดย รายได้จากค่าธรรมเนียม และการเติบโตของสินเชื่อยังคงแข็งแกร่ง
• ในอนาคตแม้ว่าธุรกิจธนาคาร จะสุ่มเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี TMB ยังคงมีความสามารถในการแข่งขัน โดยเห็นได้จากบัญชีเงินฝากในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ (ME) ซึ่งถือเป็นรายแรกของประเทศไทย และมีการเติบโตแบบก้าวกระโดด
• สินค้าและบริการทางการเงินใหม่ๆ จาก TMB ได้รับความนิยมและเสียงตอบรับที่ดีจากลูกค้า ยกตัวอย่างเช่น ผลิตภัณฑ์ “All Free” ซึ่งเป็นบัญชีเงินฝากสำหรับทำธุรกรรมไร้ค่าธรรมเนียม ทำให้ธนาคารมีบัญชีเงินฝากมากขึ้นกว่าปกติมากถึง 92%
• ทางด้านธุรกิจหลักทรัพย์ TMB ก็ออกบริการที่ดี เช่น “Open Architecture” ที่ทำให้ลูกค้าสามารถซื้อขายกองทุนจากหลากหลายบริษัทจัดการกองทุนทำให้ TMB มีรายได้เพิ่มขึ้นจากค่าธรรมเนียมซื้อขายกองทุน 46%

• ประเด็นสำคัญที่สุด คือ ปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจว่ามีความสามารถในการแข่งขันที่ดี โดยดูจากผลประกอบการในอดีต และคุณภาพของผลิตภัณฑ์ หรือ บริการของบริษัทว่ามีคุณภาพอย่างไร
• ธุรกิจที่บริษัทดำเนินงานอยู่ควรจะเป็นธุรกิจที่ค่อนข้างใช้เวลาเปลี่ยนแปลงพอสมควร อีกทั้งต้องมีผู้บริหารที่มีความสามารถในการดำเนินการเปลี่ยนแปลงให้ผ่านไปและทำให้บริษัทมีกำไร
• ต้องมีโอกาสในการเข้าไปลงทุน ที่ทำให้ราคาของบริษัทตกลงไปชั่วขณะ โดยไม่กระทบต่อการทำกำไรในระยะยาว ยกตัวอย่างเช่น มีข่าวร้าย หรือ ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค/การเมืองไม่เอื้ออำนวย
• ต้องมีตัวเลขทางการเงินที่ดี และสมเหตุสมผลในกลุ่มอุตสาหกรรมของบริษัท ยกตัวอย่างเช่น  P/E  P/BV  Yield แต่ไม่จำเป็นต้องต่ำสุดหรือสูงสุดในกลุ่มแต่ต้องสมเหตุสมผล
• ปัจจัยทางเทคนิคมีแนวโน้มค่อนข้างชี้ไปในทิศทางที่ดี และเปิดจังหวะในการซื้อ

• การวิเคราะห์ทางปัจจัยพื้นฐาน

กำไรจากการดำเนินงานก่อนหักสำรอง เพิ่มขึ้น

กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้นธนาคารยังอยู่ในระดับดี

รายได้จากดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

อัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพอยู่ในระดับดี แม้เศรษฐกิจโดยรวมจะไม่ดี

• การวิเคราะห์ข่าว

ข่าวลดดอกเบี้ย 0% นักลงทุนตีความเป็นข่าวร้าย ทำให้ราคาลดต่ำลง เป็นโอกาสในการลงทุน !! บุญทักษ์ หวังเจริญ CEO ที่เคยนำพา TMB จากที่มีขาดทุนสะสม มามีกำไรได้นั้นยังคงทำหน้าที่ CEO อยู่ ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้บริหารยังคงมีความสามารถในการบริหารบริษัท

• การวิเคราะห์ทางปัจจัยทางเทคนิค

ระดับราคาอยู่ในระดับต่ำ

แต่มีเเนวโน้มจะลงอีก !!

5. อนาคตอีก 10 ปี ข้างหน้า  ? 

• อนาคตการทำธุรกรรมจะเป็น Mobile Banking ทั้งหมด โดยอุตสาหกรรมธนาคารจะเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญเนื่องจาก Barrier to Entry จะลดลงอย่างมากอย่างไรก็ดี บริการของ TMB ในด้านนี้ยังคงมีความเป็นผู้นำอยู่ในปัจจุบัน แต่ก็ต้องติดตามดูอย่างใกล้ชิด
• เทคโนโลยีอย่าง Block Chain ถือเป็น Disruptive change อย่างมากต่ออุตสาหกรรมธนาคาร โดยอาจทำให้ไม่มีความจำเป็นต้องมีตัวกลางในการทำธุรกรรมอีกต่อไป
• สาขาธนาคารจะหมดไป พนักงานที่ทำงานภาคธนาคารจะลดลงเป็นอย่างมาก
• ธนาคารที่ให้บริการช้ากำลังจะเสียฐานลูกค้า เพราะลูกค้ามีทางเลือกในการใช้บริการธุรกรรมออนไลน์ที่ให้บริการโดยคนกลางที่สำคัญ ธนาคารกำลังจะสูญเสียแบรนด์ และโอกาสทางการขาย
• Core Business ของธนาคาร คือ การวิเคราะห์สินเชื่อยังจะคงมีอยู่ เนื่องด้วยเป็นการดำเนินงานที่มี่ความซับซ้อน และอาศัยความรู้ทางธุรกิจประกอบด้วย จึงทำให้ยังคงจำเป็นที่จะต้องใช้คนอยู่
• โดยสรุปเทคโนโลยีจะทำให้ธนาคารเปลี่ยนไปเป็นอย่างมาก แต่อย่างไรก็ดี ธนาคารก็คงจะไม่หายไปจากประเทศ แต่จะมีการปรับการดำเนินธุรกิจและองค์กร

หมายเหตุ: ข้อมูลและบทความเป็นเพียงความคิดเห็นส่วนบุคคลเท่านั้น ซึ่งการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน