Auto

ลงทุนต่างประเทศผ่าน BLS Private Fund อย่างมั่นใจต้องเข้าใจเรื่องค่าเงิน

By BLS Private Fund

ในปัจจุบันนักลงทุนนับว่ามีตัวเลือกและสิ่งอำนวยความสะดวกในการเลือกลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น รวมไปถึงบริการของทาง BLS Private Fund นั้นก็ได้มีบริการให้ท่านเลือกลงทุนในต่างประเทศแบบ DCA ผ่าน DR (Depository Receipt) หรือที่เรียกว่า ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ซึ่งเป็นทางเลือกในการลงทุนประเภทหนึ่งที่จดทะเบียนให้ซื้อขายได้เหมือนหุ้น โดยผู้ออก DR จะเป็นผู้ที่ไปซื้อหุ้นหรือ ETF ต่างประเทศ แล้วนำมาเสนอขายให้กับนักลงทุนไทยในรูปสกุลเงินบาท ซึ่งผู้ถือจะได้รับสิทธิประโยชน์ต่างๆ คล้ายกับไปลงทุนในหลักทรัพย์ที่อยู่ต่างประเทศโดยตรง และเป็นตัวช่วยสำคัญที่เปิดประตูบานใหม่แห่งการลงทุนในต่างประเทศให้กับเราได้ง่ายดายขึ้น

“ผู้ออก DR จะเป็นผู้ที่ไปซื้อหุ้นหรือ ETF ต่างประเทศ แล้วนำมาเสนอขายให้กับนักลงทุนไทยในรูปสกุลเงินบาท”

เห็นได้ชัดว่าปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาของ DR นั้น นอกจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต้นทางแล้วยังมีเรื่องของอัตราแลกเปลี่ยนเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย โดยต่อไปนี้จะใช้กราฟด้านล่างเป็นตัวช่วยในการอธิบายให้เห็นภาพมากขึ้น ตัวกราฟแบ่งออกเป็น 3 ส่วนด้วยกันคือ

เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ NDX01 เป็น DR ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ไทย เปรียบเทียบกับ CHINAAMC NASDAQ 100 ETF (3086) ซิ่งเป็นสินทรัพย์อ้างอิง ซื้อขายในตลาดฮ่องกง
กราฟเปรียบเทียบเปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง ของ NDX01 และ สินทรัพย์อ้างอิง CHINAAMC NASDAQ 100 ETF (3086) โดย หากค่าเปอร์เซ็นต์เป็นบวกจะหมายความว่าราคา NDX01 นั้นแข็งแกร่งกว่า สินทรัพย์อ้างอิง CHINAAMC NASDAQ 100 ETF (3086) และหากค่าเป็นลบจะหมายความว่าราคา NDX01 นั้นอ่อนแอกว่า สินทรัพย์อ้างอิง CHINAAMC NASDAQ 100 ETF (3086) ด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงการเปลี่ยนแปลงของค่า ฮ่องกงดอลล่าเทียบไทยบาท (HKD/THB) เป็นเปอร์เซ็นต์

ข้อมูลเปรียบเทียบ NDX01, ChinaAMC NASDAQ 100 ETF HKD, และ ค่าเงิน HKDTHB เป็นข้อมูลตั้งแต่ก่อตั้ง DR NDX01 ณ วันที่ 05/05/2022 – 14/02/2023

จะเห็นได้ว่าแม้ราคาของ NDX01 และ CHINAAMC NASDAQ 100 ETF (3086) นั้นจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน แต่ส่วนต่างของทั้งสองสินทรัพย์นั้นมีขนาดใกล้เคียงกับอัตราการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินฮ่องกงดอลล่าเทียบกับค่าเงินบาท (HKD/THB) เป็นหลัก แม้ตัว ETF นั้นจะเลือกลงทุนในบริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาด Nasdaq ของสหรัฐฯก็ตาม สาเหตุเป็นเพราะ ETF อ้างอิงจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงและซื้อขายเป็นสกุลเงินฮ่องกงดอลลาร์ ซึ่งนโยบายทางการเงินของฮ่องกงที่ผูกค่าเงิน (Pegged exchange rate) USD/HKD ไว้ที่ HK$7.80 ต่อ $1 ตั้งแต่ปี 1983 ทำให้ค่าเงินมีเสถียรภาพและเราสามารถคำนวณส่วนต่างของ DR และ ETF ปลายทางได้ง่ายมากขึ้น

แผนภูมิแสดงตัวอย่างความสัมพันธ์ระหว่าง DR ที่จดทะเบียนในไทย, ETF ตัวกลาง และสินทรัพย์ปลายทาง

สรุปแล้วการลงทุนในต่างประเทศผ่าน DR ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นไทยนั้น นอกจากปัจจัยภายในของประเทศที่จะลงทุนปลายทางแล้ว ผู้ลงทุนควรจะศึกษาแนวโน้มของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศต้นทางและปลายทางอีกด้วย เพราะเปรียบเสมือนเป็นการฝากความมั่งคั่งไว้ทั้งในสินทรัพย์ และความแข็งแกร่งของประเทศนั้นๆ หากประเทศปลายทางมีทิศทางค่าเงินที่แข็งกว่าประเทศต้นทาง ย่อมหมายถึงส่วนต่างกำไร

โดยทาง BLS Private Fund ได้มีบริการลงทุนแบบ DCA ในต่างประเทศ ผ่าน DR ทั้งสิ้น 6 ตัว เพื่อเพิ่มโอกาสในการลงทุนให้คลอบคลุมทุกภูมิภาค และในปัจจุบันผู้ลงทุนสามารถเริ่มลงทุนผ่านการ DCA ได้ด้วยเงิน 5,000 บาทต่อเดือน