เปิดมุมมองการลงทุน ก้าวสู่ปี 2023 อย่างระมัดระวัง

Mutual Fund

เปิดมุมมองการลงทุน ก้าวสู่ปี 2023 อย่างระมัดระวัง

เปิดมุมมองการลงทุน ก้าวสู่ปี 2023 อย่างระมัดระวัง
OUTLOOK 2023 : MIND YOUR STEP

เกิดอะไรขึ้นกับปี 2022 ?
ในปี 2022 ถือว่าเป็นอีกปีหนึ่งที่หนักหนาและสาหัสสำหรับการลงทุน เกือบทุกรายสินทรัพย์ต่างให้ผลตอบแทนที่ติดลบ โดยมีเพียงไม่กี่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีในปีนี้ ซึ่งมีปัจจัยกดดันจากภาวะเงินเฟ้อที่เร่งตัวสูงขึ้นอย่างรุนแรงในหลายภูมิภาค จากสงครามรัสเซียยูเครน จนส่งผลให้ธนาคารกลางทั่วโลกต่างต้องดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ด้วยการขึ้นดอกเบี้ยที่เร็วและแรงในรอบกว่าหลายสิบปี รวมถึงการดำเนินนโยบาย Zero Covid ของจีน เพื่อควบคุมการแพร่ระบาดในประเทศให้เป็นศูนย์ เกิดปัญหาห่วงโซ่อุปทานชะงักงันและส่งผล กระทบไปทุกภาคส่วน ทำให้เกิดความกังวลที่เศรษฐกิจโลกอาจเผชิญกับภาวะถดถอย

ก้าวสู่ปี 2023 อย่างระมัดระวัง
ปี 2023 ยังคงเป็นปีที่เราต้องระมัดระวังในการลงทุน เนื่องจากตลาดยังคงถูกปกคลุมด้วยความเสี่ยงหลายประการ
ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย ความเสี่ยงจากการดำเนินโยบายการเงินของธนาคารกลางทั่วโลก ความเสี่ยงในการเปิดประเทศของจีน รวมไปถึงความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งเป็นสิ่งที่เราคาดการณ์ได้ยาก ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในปี 2023 จะต้องเน้นตั้งรับ ปลอดภัย และต้องกระจายการลงทุนไม่กระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน

ลงทุนอะไรดีในปี 2023 ?
1.Peak Rate Policy and Inflation
แนวโน้มเงินเฟ้อ คาดว่าน่าจะผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ส่งผลให้การดำเนินนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลกอยู่ในทิศทางที่ชะลอตัวลง ดังนั้นการลงทุนในภาวะที่เงินเฟ้อและดอกเบี้ยนโยบายใกล้ถึงจุดสูงสุด ท่ามกลางความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยยังคงปกคลุมตลาด เรามองว่าการลงทุนในตราสารหนี้จะให้ผลตอบแทนที่ดี และช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ และเอกชนที่มีอันดับความน่าเชื่อถือ Investment Grade ขึ้นไป

KKP ACT FIXED.PNG

2.Defensive for now
ด้วยภาวะตลาดที่ยังคงมีความผันผวนจากความเสี่ยงหลายประการ เราต้องเน้นการลงทุนแบบตั้งรับ และปลอดภัย เราแนะนำกระจายลงทุนในหุ้นกลุ่ม Defensive อย่างกลุ่ม Healthcare ซึ่งมีความทนทานในช่วงที่สภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว หรือ เศรษฐกิจถดถอย และกำไรของบริษัทไม่ค่อยผันผวนไปตามภาวะเศรษฐกิจ รวมถึงควรกระจายการลงทุนในทองคำ เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงในช่วงเศรษฐกิจถดถอยได้ ทั้งนี้แนวโน้มที่ค่าเงินดอลลาร์มีทิศทางอ่อนค่า และความต้องการทองคำที่เพิ่มสูงขึ้นจากธนาคารกลางทั่วโลก ท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังปกคลุม จะเป็นปัจจัยหนุนให้กับการลงทุนในทองคำ

3.Bad Things are Good Things Next Time
ตลาดหุ้นทั่วโลกต่างให้ผลตอบแทนที่ติดลบในปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Growth อย่างเทคโนโลยี รวมถึงตลาดหุ้นจีน และตลาดหุ้นเวียดนามที่มีปัจจัยลบเฉพาะตัว จากการที่ทางการจีนดำเนินนโยบาย Zero Covid และรัฐบาลเวียดนามต่างเดินหน้าตรวจสอบการทรุจริตในภาคธุรกิจ ทั้งนี้จากการที่ Underperform ในปี 2022 และปัญหาดังกล่าวที่เกิดขึ้นมีโอกาสคลี่คลายในปี 2023 จึงทำให้การลงทุนในหุ้นกลุ่เทคโนโลยี หุ้นจีน และหุ้นเวียดนาม ต่างกลับมามีความน่าสนใจ รวมถึงหุ้นไทย เราแนะนำให้กระจายการลงทุนตามสัดส่วนที่สามารถรับความเสี่ยงได้ โดยหลีกเหลี่ยงการลงทุนที่กระจุกตัว จนทำให้พอร์ตไม่มีความสมดุล

Investment Scenarios
1.กรณี BASE CASE
เงินเฟ้อผ่านจุดพีค และมีทิศทางที่ชะลอตัวปานกลาง เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ไม่รุนแรง (Mild Recession) ตลาดแรงงานอ่อนตัวลงเล็กน้อย จีนสามารถเปิดประเทศได้ แต่จำนวนผู้ติดเชื้อยังคงอยู่ในระดับสูง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ แต่ไม่บานปลาย ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยถึงประมาณ 5% (Terminal Rate) และหยุดขึ้นดอกเบี้ย
กลยุทธ์การลงทุน
เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐฯ และเอกชนระดับ IG หุ้นฝั่ง EM มีการกระจายการลงทุนในทองคำ

2.กรณี Upside CASE
เงินเฟ้อลดลงอย่างรวดเร็ว เศรษฐกิจฟื้นตัว อัตราการว่างงานอยู่ในระดับต่ำ จีนสามารถเปิดประเทศได้เร็วกว่าคาด และจำนวนผู้ติดเชื้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ลดลง ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยน้อยกว่าคาด และหยุดขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้
กลยุทธ์การลงทุน
คล้ายกลยุทธ์การลงทุนในกรณี BASE CASE โดยเพิ่มน้ำหนักในสินทรัพย์เสี่ยงสูงขึ้น

3.กรณี Downside CASE
เงินเฟ้อไม่ชะลอตัว เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย อัตราการว่างงานอยู่ในระดับสูง จีนกลับมา Lockdown
อีกครั้ง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า
ที่คาด และยาวนานขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน
ถือเงินสดหรือเงินดอลลาร์ ลงทุนตราสารหนี้ระยะสั้น และทองคำ

ผู้ลงทุนสามารถซื้อกองทุนได้สะดวก ครบ จบในที่เดียว จาก 17 บลจ. ชั้นนำ ผ่าน Streaming Fund+
นักลงทุนที่มีบัญชีกองทุนกับหลักทรัพย์บัวหลวง

📌 เพียงมีบัญชีกองทุนรวมกับหลักทรัพย์บัวหลวง คุณก็จะไม่พลาดสาระความรู้ อัปเดตสถานการณ์ให้กับนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง สนใจเปิดบัญชีกองทุนรวมกับหลักทรัพย์บัวหลวง คลิก
📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111