By BLS Private Fund

หากจะพูดถึงเรื่องของการออมเงินคงนับได้ว่าเป็นหนึ่งในความคิดที่ทุกๆคนล้วนต้องการที่จะทำกันทั้งสิ้น แต่หลายๆคนอาจจะยังไม่ได้เริ่มต้นทำ หรือหากเริ่มต้นไปแล้วก็ยังไม่สามารถทำได้อย่างสม่ำเสมอ และปัญหาที่พบก็คือการออมเงินไว้ในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มสูงขึ้นในปัจจุบัน หรือออมในสินทรัพย์ที่เสี่ยงสูงเกินไปซึ่งเป็นเหตุให้เงินต้นที่เราออมมานั้นสูญหายได้มาก จะเป็นอย่างไรหากคุณมีผู้ช่วยในการลงทุนหุ้นที่คอยทำการแบ่งสัดส่วนเงินและซื้อเฉลี่ยให้คุณทุกวันเพื่อจัดสรรความเสี่ยงที่เหมาะสม และทำสรุปผลกำไรขาดทุนให้คุณ เพื่อให้คุณได้มีความสะดวกสบาย และโฟกัสกับการทำงานและการใช้ชีวิตมากขึ้น

Dollar-Cost Averaging (DCA) หรือ การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน เป็นหลักการลงทุนซื้อหลักทรัพย์อย่างสม่ำเสมอ แบบเป็นงวดๆ ด้วยจำนวนเงินเท่ากัน เพื่อถัวเฉลี่ยต้นทุนให้เกาะไปกับตลาดและลดความเสียงจากความผันผวนทางราคา (ศึกษาเพิ่มเติมผ่าน: https://bls.tips/introduction-dca-va)
 

ภาพแสดงตัวอย่างการซื้อหุ้นโดยกลยุทธ์ DCA

โปรแกรม DCA จาก BLS Private fund คือหนึ่งในตัวช่วยที่จะทำให้ทั้งเรื่องของการออมและการลงทุนเป็นเรื่องง่ายโดยการนำเอาวิธีการ DCA มาออมในสินทรัพย์ประเภท ETF และ DR ให้คุณได้ลงทุนในสินทรัพย์ที่อ้างอิงดัชนีตลาดหุ้นรอบโลกที่มีความมั่นคงในเชิงเศรษฐกิจ โดยปัจจุบันมีสินทรัพย์อ้างอิงดัชนีตลาดหุ้นให้เลือกลงทุนได้มากถึง 8 สินทรัพย์ จำแนกเป็นรายประเทศประกอบด้วย ประเทศไทย เวียดนาม อเมริกา และจีน
 

รายการหลักทรัพย์ที่ทาง BLS Private Fund มีให้เลือกลงทุนผ่านโปรแกรม DCA VA

เปรียบเทียบผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิง

จากภาพด้านล่างจะเห็นได้ว่าดัชนีส่วนใหญ่มีทิศทางการเคลื่อนไหวเป็น Sideway หรือ Sideway Up และการแกว่งตัวในทิศทางบวกก็มีขนาดมากกว่าทิศทางที่เป็นลบ หากเราลงทุนได้นานพอโดยมีสมมติฐานที่ว่าเศรษฐกิจโลกนั้นเติบโตไปเรื่อยๆตามจำนวนประชากรและการบริโภค ตลาดทุนก็จะขยายตัวไปในทิศทางบวกในที่สุด
 

ภาพแสดงการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ที่อ้างอิงจุดเริ่มต้นดัชนีโดยใช้ข้อมูล ณ วันที่ (01/01/2020-30/09/2022)
 

ค่าสถิติของตลาดหุ้นไทยและคาดการณ์เศรษฐกิจของไทย

กราฟแสดงมูลค่าดัชนีตลาดหุ้นไทย และ กราฟคาดการณ์GDPของเศรษฐกิจไทย
(อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ฝ่ายวิเคราะห์เชิงปริมาณหลักทรัพย์บัวหลวง ณ วันที่ 03/10/2022)

ตลาดหุ้นไทยในปัจจุบันมีค่า PE อยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น และยังมีการคาดการณ์ GDP ที่เติบโตขึ้นในสองปีข้างหน้า เหมาะเป็นจังหวะแก่การเริ่มลงทุนเมื่อตลาดยังมีมูลค่าค่อนข้างถูกเพื่อหวังการขยายตัวของเศรษฐกิจในอนาคตจากภาคการท่องเที่ยวที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่
 

ค่าสถิติของตลาดหุ้นเวียดนามและคาดการณ์เศรษฐกิจของเวียดนาม

กราฟแสดงมูลค่าดัชนีตลาดหุ้นเวียดนาม และ กราฟคาดการณ์GDPของเศรษฐกิจเวียดนาม
(อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ฝ่ายวิเคราะห์เชิงปริมาณหลักทรัพย์บัวหลวง ณ วันที่ 03/10/2022)

ตลาดหุ้นเวียดนามในปัจจุบันมีค่า PE อยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น และลงมาต่ำใกล้เคียงกับช่วงวิกฤตโควิด-19 อีกทั้งยังมีการคาดการณ์ GDP ที่เติบโตขึ้นในสองปีข้างหน้า เหมาะเป็นจังหวะแก่การเริ่มลงทุนเมื่อตลาดยังมีมูลค่าค่อนข้างถูก
 

ค่าสถิติของตลาดหุ้นอเมริกาและคาดการณ์เศรษฐกิจของอเมริกา

กราฟแสดงมูลค่าดัชนีตลาดหุ้นอเมริกา และ กราฟคาดการณ์GDPของเศรษฐกิจอเมริกา
(อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ฝ่ายวิเคราะห์เชิงปริมาณหลักทรัพย์บัวหลวง ณ วันที่ 03/10/2022)

ตลาดหุ้นอเมริกาในปัจจุบันมีค่า PE อยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ส่วนการคาดการณ์ GDP ในสองปีข้างหน้าที่หดตัวลง แต่อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจยังมีการขยายตัวและดัชนี Nasdaq ได้มีการปรับตัวลงมากว่า 30% แล้วจากจุดสูงสุด และอเมริกาเองยังมีสภาพเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากการฟื้นตัวได้ไวกว่าประเทศอื่นๆในช่วงโควิด-19

ค่าสถิติของตลาดหุ้นจีนและคาดการณ์เศรษฐกิจของจีน

กราฟแสดงมูลค่าดัชนีตลาดหุ้นจีน และ กราฟคาดการณ์GDPของเศรษฐกิจจีน
(อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ฝ่ายวิเคราะห์เชิงปริมาณหลักทรัพย์บัวหลวง ณ วันที่ 03/10/2022)

ตลาดหุ้นจีนในปัจจุบันมีค่า PE อยู่ในเกณฑ์ที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ส่วนการคาดการณ์ GDP ในสองปีข้างหน้าที่หดตัวลง แต่อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจเอเชียยังมีการขยายตัวได้ดีเมื่อเปรียบเทียบกับภูมิภาคอื่นๆ
 

ตัวอย่างพอร์ตลงทุนในหุ้นไทย: DCA 001 (BMSCITH) & DCA 002 (BSET100)

ตลาดหุ้นไทยด้วยรวมมีการเคลื่อนที่ในรูปแบบ Sideway จะสังเกตุได้ว่าการลงทุนแบบ DCA สามารถเฉลี่ยราคาส่วนใหญ่ให้สามารถเอาชนะดัชนีได้ และบางส่วนก็ใกล้เคียงกับราคาดัชนี เพื่อรอการฟื้นตัวของเศรษฐกิจได้
 

 กราฟแสดงต้นทุนเฉลี่ยตามช่วงเวลาการลงทุน กลยุทธ์ DCA 001

(ผลการทดสอบอยู่ในช่วงเวลา 04/01/2018 - 31/08/2022)
 

  กราฟแสดงต้นทุนเฉลี่ยตามช่วงเวลาการลงทุน กลยุทธ์ DCA 002

(ผลการทดสอบอยู่ในช่วงเวลา 04/01/2018 - 31/08/2022)

ตัวอย่างพอร์ตลงทุนในหุ้นเวียดนาม: DCA 003 (E1VFVN3001) & DCA 004 (FUEVFVND01)

ตลาดหุ้นเวียดนามมีการฟื้นตัวอย่างชัดเจนจากช่วงวิกฤตโควิด-19 ผู้ลงทุนก่อนช่วงตลาดปรับตัวขึ้นสามารถทำกำไรได้สูงสุดถึง 80% และส่วนใหญ่ยังสามารถรักษาต้นทุนให้ต่ำกว่าราคาดัชนีได้ และเมื่อเปรียบเทียบต้นทุนเฉลี่ย ในระยะยาว พอร์ตที่เริ่มลงทุนก่อนมักจะมีต้นทุนเฉลี่ยต่ำกว่าพอร์ตที่เริ่มลงทุนหลังในท้ายที่สุด (ถึงแม้จะเริ่มที่ใกล้จุดต่ำสุดก็ตาม) เนื่องจากตลาดหุ้นมักจะเติบโตแบบ Sideway up ตามการเติบโตของเศรษฐกิจ ทำให้พอร์ตที่ซื้อเฉลี่ยมานานกว่ามักจะได้เปรียบ
 

 กราฟแสดงต้นทุนเฉลี่ยตามช่วงเวลาการลงทุน กลยุทธ์ DCA 003

(ผลการทดสอบอยู่ในช่วงเวลา 18/12/2018 - 31/08/2022)

กราฟแสดงต้นทุนเฉลี่ยตามช่วงเวลาการลงทุนจากการทดสอบย้อนหลัง กลยุทธ์ DCA 004
(หมายเหตุ: ผลการทดสอบย้อนหลังอยู่ในช่วงเวลา 12/05/2022 - 31/08/2022 และข้อมูลก่อนวันที่ 31/03/2022 ใช้ข้อมูล FUEVFVND ETF จาก Bloomberg ในการคำนวณ)

ตัวอย่างพอร์ตลงทุนในหุ้นอเมริกา: DCA 005 (NDX01)

ตลาดหุ้นอเมริกามีการฟื้นตัวอย่างชัดเจนจากช่วงโควิด-19 ผู้ลงทุนก่อนช่วงตลาดปรับตัวขึ้นสามารถทำกำไรได้สูงสุดราว 130% และส่วนใหญ่ยังสามารถรักษาต้นทุนให้ต่ำกว่าราคาดัชนีได้
 

กราฟแสดงต้นทุนเฉลี่ยตามช่วงเวลาการลงทุนจากการทดสอบย้อนหลัง กลยุทธ์ DCA 005
(หมายเหตุ: ผลการทดสอบย้อนหลังอยู่ในช่วงเวลา 18/02/2016 - 31/08/2022 ซึ่งข้อมูลก่อนวันที่ 6/05/2022 ใช้ข้อมูล ChinaAMC NASDAQ 100 ETF (3086.HK)  จาก Bloomberg ในการคำนวณ)

เป็นเรื่องปกติที่ตลาดหุ้นจะมีความผันผวนของราคาในระยะสั้นถึงกลางและการนำเงินทั้งหมดหนึ่งก้อนไปจับจังหวะตลาดเพื่อคาดหวังผลตอบแทนสูงสุดนั้นทำได้ยาก การแบ่งเงินลงทุนเฉลี่ยจึงเป็นวิธีที่ช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนทางราคาได้เป็นอย่างดี และเหมาะกับการออมเงินในทุกๆเดือนเป็นอย่างมาก ปัจจุบันผู้ลงทุนสามารถเริ่มลงทุนผ่านการ DCA ได้ด้วยเงิน 5,000 บาทต่อเดือน นับเป็นหนึ่งในตัวช่วยในการออมเงินและคาดหวังผลตอบแทนในระยะยาว โดยหากเราลงทุนแบบ DCA ได้นานถึง10ปี ตลาดหลักทรัพย์ไทยสามารถให้ผลตอบแทนเฉลี่ยได้ถึง 12.68% ต่อปี (อ้างอิงจากบบความ “ตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 8-12% จริงหรือไม่”ห้องเรียนนักลงทุน (set.or.th))