Futures
EP 118: มารู้จัก Value at Risk
EP 118: มารู้จัก Value at Risk
21/09/2023
981
47
ครบเครื่องเรื่องสินค้าใน TFEX
“ชวนรู้จัก Value at Risk”
นักลงทุนหลาย ๆ ท่านที่สนใจการบริหารความเสี่ยงการลงทุนในพอร์ต TFEX และอาจยังไม่รู้ว่าจะใช้เครื่องมือใด วันนี้ทางทีม BLS Futures and Options จะพาทุกท่านไปรู้จักกับ Value at Risk พร้อมกับการนำไปประยุกต์ใช้กับพอร์ตการลงทุนของท่านกัน…
Value at Risk (VaR) หรือ มูลค่าของความเสี่ยง คือ การวัดความเสียหายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนภายในช่วงระยะเวลาการลงทุนหนึ่งในอนาคต เช่น 1 สัปดาห์ หรือ 1 เดือน เป็นต้น ภายใต้ระดับความน่าจะเป็น ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ที่ระดับ 5% หรือ 1%
ภาพแสดง SET50 Index Futures
ต่อไปลองมาคำนวณ VaR ด้วยวิธี (Variance-Covariance Method) ของ SET50 Index Futures กัน
สูตรการคำนวณ VaR ด้วยวิธี Variance-Covariance
VaR = มูลค่าเงินหลักประกัน x Leverage x [µ - (S.D. x Z)]
โดย µ = ผลตอบแทนคาดหวังของพอร์ต
S.D. = ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน
Z-statistic (α) = ความเชื่อมั่นที่ 95% ซึ่งมีค่าเท่ากับ 1.645
ความเชื่อมั่นที่ 99% ซึ่งมีค่าเท่ากับ 2.326
ตัวอย่างการคำนวณค่า VaR
สมมตินักลงทุนเทรด SET50 Index Futures โดยวางเงินหลักประกัน 100,000 บาท ซึ่งสินค้าดังกล่าวมี Leverage 30 เท่า จากข้อมูล 1 ปีที่ผ่านมาจะได้ค่า µ เท่ากับ -5.60% และ S.D. เท่ากับ 11.34% สามารถหาค่า VaR ได้จากการแทนค่าในสมการ ได้ดังนี้
= 100,000 x 30 x [(-5.60% x
)-(11.34% x 
x 1.645)]
= -80,843 บาท
จากการคำนวณข้างต้นสามารถตีความได้ว่าในอีก 1 สัปดาห์ข้างหน้า มีโอกาส 5% ที่พอร์ตจะขาดทุนมากกว่า 80,843 บาท และโอกาส 95% ที่พอร์ตจะขาดทุนน้อยกว่า 80,843 บาท
ในขณะที่ถ้าเราลงทุนใน SET50 Index โดยตรงจะมีโอกาส 5% ที่พอร์ตจะขาดทุนมากกว่า 2,695 บาท และโอกาส 95% ที่พอร์ตจะขาดทุนน้อยกว่า 2,695 บาท เนื่องจากไม่มีการใช้ Leverage เหมือนการเทรด Futures
รู้หรือไม่! VaR สามารถนำมาใช้ในการประเมินความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้
นักลงทุนสามารถประยุกต์ใช้ VaR กับพอร์ตการลงทุนเพื่อประมาณการผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น ตราสารหนี้ ตราสารทุน เงินตราต่างประเทศ หรือ ตราสารอนุพันธ์ เป็นต้น ตลอดจนการนำ VaR ไปเป็นเครื่องมือในการตัดสินใจในบริหารความเสี่ยงโดยการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อให้ได้ VaR สุทธิในระดับที่นักลงทุนต้องการหรือใช้ในการพิจารณาประกอบกับกลยุทธ์การปิดความเสี่ยง
มาถึงตรงนี้หวังว่านักลงทุนทุกท่านน่าจะมีความเข้าใจ Value at Risk กันมากขึ้น รวมถึงประโยชน์ในการนำไปใช้ประเมิน ลด หรือ ปิดความเสี่ยงในการลงทุน ทางทีม BLS Futures and Options แนะนำให้ท่านลองนำไปปรับใช้ในกลยุทธ์การลงทุนของท่านเพื่อจัดการกับความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้น
Source: BLS Futures and Options, Settrade Streaming as of 22/09/23
😎👉🏻 สมัครเปิดบัญชี TFEX / Block Trade ผ่าน Wealth Connex คลิกที่นี่
☎ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111
“ชวนรู้จัก Value at Risk”
นักลงทุนหลาย ๆ ท่านที่สนใจการบริหารความเสี่ยงการลงทุนในพอร์ต TFEX และอาจยังไม่รู้ว่าจะใช้เครื่องมือใด วันนี้ทางทีม BLS Futures and Options จะพาทุกท่านไปรู้จักกับ Value at Risk พร้อมกับการนำไปประยุกต์ใช้กับพอร์ตการลงทุนของท่านกัน…
Value at Risk (VaR) หรือ มูลค่าของความเสี่ยง คือ การวัดความเสียหายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนภายในช่วงระยะเวลาการลงทุนหนึ่งในอนาคต เช่น 1 สัปดาห์ หรือ 1 เดือน เป็นต้น ภายใต้ระดับความน่าจะเป็น ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ที่ระดับ 5% หรือ 1%
ภาพแสดง SET50 Index Futures
ต่อไปลองมาคำนวณ VaR ด้วยวิธี (Variance-Covariance Method) ของ SET50 Index Futures กัน
สูตรการคำนวณ VaR ด้วยวิธี Variance-Covariance
VaR = มูลค่าเงินหลักประกัน x Leverage x [µ - (S.D. x Z)]
โดย µ = ผลตอบแทนคาดหวังของพอร์ต
S.D. = ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน
Z-statistic (α) = ความเชื่อมั่นที่ 95% ซึ่งมีค่าเท่ากับ 1.645
ความเชื่อมั่นที่ 99% ซึ่งมีค่าเท่ากับ 2.326
ตัวอย่างการคำนวณค่า VaR
สมมตินักลงทุนเทรด SET50 Index Futures โดยวางเงินหลักประกัน 100,000 บาท ซึ่งสินค้าดังกล่าวมี Leverage 30 เท่า จากข้อมูล 1 ปีที่ผ่านมาจะได้ค่า µ เท่ากับ -5.60% และ S.D. เท่ากับ 11.34% สามารถหาค่า VaR ได้จากการแทนค่าในสมการ ได้ดังนี้
= 100,000 x 30 x [(-5.60% x
)-(11.34% x x 1.645)] = -80,843 บาท
จากการคำนวณข้างต้นสามารถตีความได้ว่าในอีก 1 สัปดาห์ข้างหน้า มีโอกาส 5% ที่พอร์ตจะขาดทุนมากกว่า 80,843 บาท และโอกาส 95% ที่พอร์ตจะขาดทุนน้อยกว่า 80,843 บาท
ในขณะที่ถ้าเราลงทุนใน SET50 Index โดยตรงจะมีโอกาส 5% ที่พอร์ตจะขาดทุนมากกว่า 2,695 บาท และโอกาส 95% ที่พอร์ตจะขาดทุนน้อยกว่า 2,695 บาท เนื่องจากไม่มีการใช้ Leverage เหมือนการเทรด Futures
รู้หรือไม่! VaR สามารถนำมาใช้ในการประเมินความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้
นักลงทุนสามารถประยุกต์ใช้ VaR กับพอร์ตการลงทุนเพื่อประมาณการผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น ตราสารหนี้ ตราสารทุน เงินตราต่างประเทศ หรือ ตราสารอนุพันธ์ เป็นต้น ตลอดจนการนำ VaR ไปเป็นเครื่องมือในการตัดสินใจในบริหารความเสี่ยงโดยการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อให้ได้ VaR สุทธิในระดับที่นักลงทุนต้องการหรือใช้ในการพิจารณาประกอบกับกลยุทธ์การปิดความเสี่ยง
มาถึงตรงนี้หวังว่านักลงทุนทุกท่านน่าจะมีความเข้าใจ Value at Risk กันมากขึ้น รวมถึงประโยชน์ในการนำไปใช้ประเมิน ลด หรือ ปิดความเสี่ยงในการลงทุน ทางทีม BLS Futures and Options แนะนำให้ท่านลองนำไปปรับใช้ในกลยุทธ์การลงทุนของท่านเพื่อจัดการกับความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้น
Source: BLS Futures and Options, Settrade Streaming as of 22/09/23
😎👉🏻 สมัครเปิดบัญชี TFEX / Block Trade ผ่าน Wealth Connex คลิกที่นี่
☎ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111
แบ่งปัน
Futures
11/04/2025
583
Futures
21/03/2025
870
Futures
18/03/2025
3,033
Futures
