EP 83: วิธีคำนวณหาราคา Currency Futures

Futures

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“วิธีคำนวณหาราคา Currency Futures”

เนื่องจากปัญหาเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นในสหรัฐฯ ได้ทำให้ Fed ต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่องเพื่อลดระดับเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย โดยตั้งแต่ต้นปี 2565 Fed ขึ้นดอกเบี้ยจากระดับ 0.25% สู่ระดับ 4.5% ซึ่งปรับขึ้นถึง 4.25% ขณะที่ ธปท. ปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.75% เท่านั้น จากระดับ 0.5% สู่ระดับ 1.25% ซึ่งจะเห็นได้ว่า อัตราดอกเบี้ยของไทย ณ ปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ถึง 3.25%

สูตรการคำนวณหาราคา Currency Futures

สูตรคำนวณ currency.png

จากสูตรการคำนวณ Currency Futures จะเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยของคู่สกุลเงินจะส่งผลกระทบต่อราคาของ Futures ดังนั้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยของไทยอยู่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จึงทำให้ราคา USD Futures ทางทฤษฎีอยู่ต่ำกว่าราคาสปอตนั่นเอง

ทบทวนวิธีอ่านคู่สกุลเงิน

คู่สกุลเงินจะมีสกุลเงินข้างหน้าที่เรียกว่า “Base Currency” จะมีค่าเท่ากับ 1 เสมอ และสกุลเงินข้างหลังเรียกว่า “Quote Currency” เช่น EUR/USD เท่ากับ 1.0655 หมายความว่า 1 EUR มีค่าเท่ากับ 1.0655 USD หรือ USD/JPY เท่ากับ 135.65 หมายความว่า 1 USD มีค่าเท่ากับ 135.65 JPY

“รู้หรือไม่ ? ราคาของ EURUSD Futures เป็นคู่สกุลเงินเดียวที่ซื้อขายสูงกว่าราคาสปอต”

ราคาของ EURUSD Futures อยู่สูงกว่าราคาสปอต เนื่องจากสกุลเงินฐาน (Base Currency) เป็นสกุลเงินยูโร ซึ่งอัตราดอกเบี้ยในยูโรโซน ณ ปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และถือเป็นคู่สกุลเงินเดียวในตลาด TFEX ที่มีสกุลเงินฐานไม่ใช่สกุลเงินดอลลาร์

เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของแต่ละประเทศ

Source: BLS Futures and Options, TFEX, Bloomberg, quoteinvestigator as of 15/12/22

📌 สะดวกสุดๆ… ลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถเปิดบัญชี TFEX/Block Trade กับหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่าย ๆ ผ่าน Application Wealth Connex ได้แล้ววันนี้
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่ https://bls.tips/opentfexaccount
📌 อัดแน่นด้วยรายงานคุณภาพ… ติดตามรายงานต่างๆ จากทีม BLS Futures and Options เอกสิทธิ์เฉพาะลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่ายๆ
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่ https://wconnex.bualuang.co.th/s/article/reportfuturesoptions
📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111