ทฤษฎี Dow Theory เชื่อว่าหลายคนคงคุ้นหูกันดี เพราะ เป็นทฤษฎีที่เรียกว่าเป็นพื้นฐานที่สำคัญของสาย Technical Analysis  คิดค้นขึ้นโดยนาย Charles H. Dow (1851–1902) แบ่งเป็น 6 ข้อ...

1. The market has three movements : การเคลื่อนที่ของราคา เเบ่งเป็น 3 แนวโน้ม คือ Primary trend (แนวโน้มหลัก), การพักตัวหรือ Secondary trend (แนวโน้มรอง) และการแกว่งตัวของราคาช่วงสั้นๆ  Minor trend (แนวโน้มย่อย)
2. Market trends have three phases : ตลาดแบ่งเป็น 3 ระยะ เริ่มจากระยะสะสมหุ้น (Accumulation), นักลงทุนเริ่มให้ความสนใจ (Public participation) และการปล่อยของหรือกระจายตัว (Distribution)
3. The stock market discount all news : ข่าวสารทุกอย่าง ได้สะท้อนอยู่ในราคาหมดแล้ว
4. Stock market averages must confirm each other : การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น ต้องอาศัยปัจจัยหลายๆอย่างไม่ว่าจะเป็น ตัวเลขเศรษฐกิจ / ภาคการผลิต ขนส่ง / อัตราดอกเบี้ย
5. Trend are Confirmed by Volume : แนวโน้มต้อง Confirm ด้วย Volume
6. Trends exist until definitive signals prove that they have ended : เทรนด์จะยังคงอยู่กับเรา จนกว่าจะเกิดสัญญาณจบเทรนด์

วันนี้เราจึงหยิบยก 1 ข้อจาก ทฤษฎี Dow Theory มาพูดคุยกัน นั้นก็คือ...

Volume หรือ ปริมาณการซื้อขาย บอกอะไรเราได้บ้าง ?

• บอกระดับความสนใจ หรือ ความกระตือรือร้นของนักลงทุน
• ตามหลักการเทคนิคคอลการอ่าน Volume สามารถใช้ยืนยันการเกิดหรือการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มหลัก
• ให้สังเกตวันหรือช่วงเวลาที่มี Volume Peak หรือมากผิดปกติ อาจเป็นสัญญาณของการเกิดแนวโน้มใหม่ หรือจบแนวโน้มเดิม

 

Volume สัมพันธ์กับราคา อย่างไร ? 

กรณีราคาปรับตัวขึ้น

• ราคาปรับตัวขึ้น  และ Volume ก็  แสดงถึง ราคาขึ้นอย่างมีพลัง และมีโอกาสขึ้นต่อ
• ราคาปรับตัวขึ้น  แต่ Volume  แสดงถึง ราคาขึ้นอย่างอ่อนพลัง
• ราคาปรับตัวขึ้น  มานาน ต่อมา Volume ก็  อย่างมาก แสดงถึง ราคาอาจใกล้สิ้นสุดการขึ้น มีแนวโน้มการกลับตัวลงสูง
• ราคาปรับตัวขึ้น  ถึงยอดเดิม แต่ Volume ปัจจุบันน้อยกว่า Volume ยอดเก่าในอดีต แสดงถึง ราคาขึ้นต่อได้ยาก

กรณีราคาปรับตัวลง

• ราคาปรับตัวลง  และ Volume ก็  แสดงถึง ราคาลงอย่างมีพลัง และ ราคายังมีโอกาสลงต่อ
• ราคาปรับตัวลง  แต่ Volume  แสดงถึง ราคาลงตามปกติ
• ราคาปรับตัวลง  มานาน ต่อมา Volume ก็  อย่างมาก แสดงถึง ราคาอาจใกล้สิ้นสุดการลง เป็นไปได้ว่า คนขายเกือบหมด โอกาสราคาเริ่มปรับตัวขึ้นเพิ่มมากขึ้น
• ราคาปรับตัวลง  ถึงฐานเดิมแต่ Volume ปัจจุบันน้อยกว่า Volume ฐานเก่าในอดีต แสดงถึง คัดค้านการลงต่อของราคา

 

ถ้าหุ้นจะไปต่อ ต้องมี Volume ดีดเข้ามา และช่วงพักตัวของราคา Volume ต้องแห้งๆ

 

Volume มาราคาวิ่ง...แท่งเขียวยาว ต้องมาพร้อม Volume 

ข้อควรระวัง !! 

• ราคาพักตัวบนแนวรับใดๆ หากมี Volume เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ มองได้ว่า การพักตัวน่าจะจบแล้ว
• กรณี Break ทะลุแนวต้าน แล้ว Volume ไม่มากพอ อาจเกิดการ False Breakout หรือ ทะลุหลอกได้ !!

ติดตาม Indicators เครื่องมืออื่นๆ เพิ่มเติม ได้ที่  Technical Indicators สุดฮิต ที่นิยมใช้งาน!! (ตอนที่1) และ Technical Indicators สุดฮิต ที่นิยมใช้งาน!! (ตอนที่2)