Single Stock Futures คืออะไร? แตกต่างจากหุ้นอย่างไร

Futures

Single Stock Futures คืออะไร? แตกต่างจากหุ้นอย่างไร

Single Stock Futures คืออะไร? แตกต่างจากหุ้นอย่างไร

รู้จักกับ Single Stock Futures

Single Stock Futures (SSF) คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีหุ้นสามัญเป็นสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) โดยใช้เงินลงทุนราว 4-24% ของมูลค่าหุ้นอ้างอิง การซื้อขาย Single Stock Futures 1 สัญญา เปรียบเสมือนการซื้อขายหุ้นอ้างอิงจำนวน 1,000 หุ้น แต่มีข้อดีที่น่าสนใจคือ สามารถเทรดได้ทั้งหุ้นขาขึ้น (เปิด Long) และขาลง (เปิด Short) ในปัจจุบัน TFEX เปิดให้เทรดได้ทั้งหมด 126 หุ้นอ้างอิงซึ่งส่วนใหญ่อยู่ใน SET100 Index

ภาพแสดงสัญลักษณ์ Single Stock Futures

SSF P1.png

เทียบความแตกต่างระหว่างหุ้นกับ Single Stock Futures

นักลงทุนที่เริ่มศึกษาหรือสนใจเทรด SSF อาจจะมีความสงสัยมีความแตกต่างกับการซื้อขายหุ้นหรือไม่? มาไขข้อสงสัยกันผ่านตารางครับ

หัวข้อ	เทรด SSF	ลงทุนในตลาดหุ้น
สินค้าอ้างอิง	หุ้นสามัญจดทะเบียนตามรายชื่อที่ TFEX ประกาศ (ปัจจุบันมี 126 หุ้นอ้างอิง)	หุ้นสามัญจดทะเบียนใน SET, MAI หรือ DR หุ้นต่างประเทศ
จำนวนการ ซื้อขายขั้นต่ำ	1 สัญญา (1,000 หุ้น)	100 หุ้น
เงินลงทุน	ขึ้นกับหุ้นอ้างอิงแต่ละตัว	Cash balance: 100% ของมูลค่าหุ้น Credit balance: เริ่ม 50% ของมูลค่าหุ้น
Leverage	4 – 25 เท่า ขึ้นอยู่กับหุ้นอ้างอิง	1- 2 เท่า
ผลตอบแทน	สถานะซื้อ (Long): ส่วนต่างราคา สถานะขาย (Short): ส่วนต่างราคา	ซื้อ (Buy): ส่วนต่างราคาและเงินปันผล ขาย (Short Sell) ผ่านบริการ SBL: ส่วนต่างราคา
ระยะเวลา ถือครอง	ไม่เกิน 1 ปี ขึ้นอยู่กับอายุของสัญญา	อายุไม่จำกัด จนกว่าจะถูก Delisted
เวลาซื้อขาย	ช่วงเช้า: 09.45 น. - 12.30 น. ช่วงบ่าย: 13.45 น. - 16.55 น.	ช่วงเช้า: 10.00 น. - 12.30 น. ช่วงบ่าย: 14.00 น. - 16.30 น.
ค่าธรรมเนียม ในการซื้อขาย	0.09% - 0.10% ของมูลค่าสัญญา + ค่าธรรมเนียม TCH + Vat 7%	0.15% - 0.25% + ค่าธรรมเนียม อื่น ๆ (0.007%) ของมูลค่าหุ้น + Vat 7%

จากตารางจะเห็นได้ว่าในการเทรด SSF นั้นมี Leverage ที่สูงกว่าหุ้นจึงทำให้สร้างอัตราผลตอบแทนต่อเงินลงทุนได้มากกว่า และมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายโดยรวมต่ำกว่าด้วย แต่ก็มีสิ่งที่ต้องระวังเนื่องจากมีความเสี่ยงที่สูงกว่าการซื้อขายหุ้น และมีวันหมดอายุในทุกไตรมาสอีกด้วย ทำให้การเทรด SSF มักจะเป็นการเทรดระยะสั้น

อย่างไรก็ดีการเทรด SSF ในกระดาน TFEX สภาพคล่องนั้นอาจจะไม่ค่อยดีนัก และ ความแตกต่างของ Bid – Offer จะค่อนข้างมาก เป็นผลให้ในบางครั้งจะไม่สามารถ Long หรือ Short ได้ในราคาที่ต้องการ ดังนั้น หลักทรัพย์บัวหลวงจึงมีการให้บริการ SSF แบบ Block Trade หรือการทำธุรกรรมซื้อขายแบบรายใหญ่ เพื่อช่วยแก้ไขปัญหาเรื่องสภาพคล่องในกระดาน TFEX สำหรับนักลงทุนที่สนใจรายละเอียด block trade สามารถติดตามได้ในตอน Block Trade คืออะไร? ซื้อขาย Single Stock Futures ได้อย่างไร?

A screenshot of a computer screen Description automatically generated

Source: BLS Futures and Options, TFEX as of 30/08/24