ปัจจุบันการสร้างกระแสเงินสดจากการลงทุนสามารถลงทุนได้จากหลายๆช่องทางโดยรูปแบบการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดก็คือ การลงทุนในหุ้นกู้ซึ่งจะสามารถสร้างกระแสเงินสดจากดอกเบี้ยสม่ำเสมอได้ในทุกๆไตรมาส หรือทุกๆ 6 เดือน หรือจะเป็นนักลงทุนที่ลงทุนในหุ้นปันผลก็จะสามารถสร้างกระแสเงินสดได้จากเงินปันผล ซึ่งโดยส่วนใหญ่จะรับปันผลปีละ 1 หรือ 2 ครั้ง โดยในวันนี้หลักทรัพย์บัวหลวงมีอีกหนึ่งเครื่องมือการลงทุนที่สามารถสร้างกระแสเงินให้กับนักลงทุนซึ่งเป็นการลงทุนที่ได้รับความนิยมของนักลงทุนรายใหญ่เป็นอย่างมาก เนื่องจากสามารถสร้างกระแสเงินสดได้ทั้งในรูปแบบของดอกเบี้ยรายเดือน หรือ รับดอกเบี้ยทุกๆ 2 สัปดาห์

       เราจะเห็นได้ว่า FCN สามารถสร้างกระแสเงินสดจากดอกเบี้ยต่อเนื่องได้ ซึ่งการลงทุนนี้จะมีส่วนหนึ่งที่ลักษณะคล้ายกับหุ้นกู้ แต่จะมีเงื่อนไขในการไถ่ถอนคืนเป็นเงินต้นหรือรับหุ้นอ้างอิงกลับไปเมื่อครบกำหนดอายุ อีกทั้งยังมีโอกาสไถ่ถอนเงินต้นคืนก่อนครบกำหนด (Knock out) โดยนักลงทุนสามารถออกแบบหรือปรับกลยุทธ์ในการสร้างผลตอบแทนได้โดยอ้างอิงกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นรายตัวในดัชนี SET50 ซึ่งนักลงทุนสามารถสร้างผลตอบแทนได้ตั้งแต่ 7-15% ต่อปี โดยที่ไม่ต้องมานั่งจับจังหวะซื้อขายหุ้นเอง โดยผู้ลงทุนสามารถศึกษากลไกทั้งหมดของ FCN ได้ที่นี่ click  



       รูปแบบของการจ่ายผลตอบแทนจากดอกเบี้ยของ FCN จะมีการจ่ายให้กับนักลงทุนในทุกๆสองสัปดาห์ ซึ่งนักลงทุนสามารถเลือกได้ตั้งแต่ก่อนจะเริ่มลงทุนว่าต้องการที่จะรับดอกเบี้ยแบบรายเดือนหรือทุกๆสองสัปดาห์ ซึ่งทั้งสองแบบจะมีจุดเด่นและข้อจำกัดที่แตกต่างกัน โดยปกติการเลือกรับดอกเบี้ยแบบทุกๆ 2 สัปดาห์ จะได้รับดอกเบี้ยหน้าตั๋วที่สูงกว่าแบบรับดอกเบี้ยรายเดือนเล็กน้อย เนื่องจากตั๋ว FCN จะมีรอบในการสังเกตราคาที่บ่อยขึ้น  ซึ่งจะทำให้เกิดโอกาสที่จะไถ่ถอนเงินต้นก่อนครบกำหนด (KO) ได้ง่ายกว่า โดยกรณีของการ Knock out (KO) ราคาปิดของหุ้นจะต้องขึ้นไปสูงกว่าหรือเท่ากับราคา KO ในรอบการสังเกตราคานั้นๆ ซึ่งจะมีการดูราคาในทุกๆ เดือน หรือทุกๆสองสัปดาห์ ซึ่งก็อาจจะเป็นข้อดีในกรณีที่ราคาหุ้นเริ่มมีการกลับตัวเป็นทิศทางขาขึ้น เนื่องจากมีโอกาสได้รับเงินต้นคืนเต็มจำนวนพร้อมดอกเบี้ยในงวดนั้นๆทันที ไม่ต้องรอให้ครบอายุสัญญา ซึ่งสามารถปรับกลยุท์ไปลงทุนแบบอื่นได้เพื่อที่จะไม่เสียโอกาสหากราคาหุ้นกลับตัวเป็นขาขึ้น

       ตัวอย่างตารางการจ่ายผลตอบแทนจริงของ FCN อ้างอิงหุ้น AWC อัตราดอกเบี้ย 11% ต่อปี ที่ระดับราคา Knock In 87.33% อายุ 6 เดือน (จ่ายดอกเบี้ยแบบราย 2 สัปดาห์) โดยจะเห็นได้ตั้งแต่ที่จะเริ่มลงทุน นักลงทุนจะทราบแน่ชัดว่าในอนาคตจะได้กระแสเงินสดที่เข้ามาในแต่ละงวดจำนวนเท่าไหร่ ในวันไหน ซึ่งถ้าหากไม่เกิดเหตุการณ์ KO ก่อน และลงทุนจนครบอายุ 6 เดือน นักลงทุนจะได้รับเงินจากดอกเบี้ยจำนวนทั้งหมด 53,945 บาท (ก่อนหักภาษี) กรณีที่ลงทุนเงินต้น 1 ล้านบาท โดยจะเห็นได้ว่ามีการคำนวณจ่ายดอกเบี้ยให้กับนักลงทุนในทุกๆ 14-15 วัน เป็นรอบตามตาราง



       อีกทั้ง FCN นอกจากใช้เป็นเครื่องมือในการสร้างกระแสเงินสดจากดอกเบี้ยต่อเนื่องแล้ว ยังใช้ในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (Enhanced return) จากการลงทุนปกติทั้งในพอร์ตของหุ้นกู้และตราสารหนี้อื่นๆอย่างไรก็ตามผลิตภัณฑ์ FCN เป็นตราสารที่ไม่มีการคุ้มครองเงินต้น ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจเงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้แนะนำการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน 



อยากลงทุนในหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงกับหลักทรัพยบัวหลวง เริ่มต้นอย่างไร ?



สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ผู้แนะนำการลงทุนของท่าน หรือ BLS Customer Service โทร. 0 2618 1111

ผลิตภัณฑ์นี้สำหรับผู้ลงทุนสถาบัน และผู้ลงทุนรายใหญ่ตามประกาศ ก.ล.ต. เท่านั้น