Derivatives คืออะไร? น่าสนใจอย่างไร

Derivatives คืออะไร?

Derivatives หรือที่ในภาษาไทยเรียกว่า “ตราสารอนุพันธ์” คือสัญญาทางการเงินที่ระบุข้อตกลงการซื้อขาย หรือสิทธิในการซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตผ่านตลาดซื้อขายตราสารอนุพันธ์ ซึ่งตลาดซื้อขายตราสารอนุพันธ์นั้นแยกเป็น 2 รูปแบบ คือ

1. Derivatives Exchange (ตลาดทางการ) ถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นศูนย์รวมการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่มีลักษณะสัญญาเป็นมาตรฐานชัดเจน มีการชำระราคาในทุกวันผ่าน Clearing House (สำนักหักบัญชี) และที่สำคัญมีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระที่ต่ำ โดยมีสัญญาที่เปิดให้ซื้อขายผ่านตลาดนี้ 2 ประเภท คือ สัญญา Futures และ สัญญา Options

2. Over the Counter “OTC” (ตลาดต่อรองโดยตรง) คือตลาดที่ผู้ซื้อและผู้ขายมาพบกัน เพื่อต่อรองซื้อขายตราสารอนุพันธ์กันโดยตรง โดยสัญญาที่นิยมซื้อขายผ่าน OTC มีอยู่ 3 ประเภท คือ สัญญา Forwards, สัญญา Options และ สัญญา Swap สำหรับการซื้อขายผ่าน OTC จะมีความเสี่ยงจากคู่สัญญาที่ผิดนัดชำระสูงกว่า อย่างไรก็ดีมักจะมีสถาบันทางการเงินเข้ามาเป็นตัวกลางค้าสัญญาอนุพันธ์

โดยปกติแล้ว Derivatives จะมีอายุตั้งแต่ 2 เดือนถึงประมาณ 2 ปี เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยง รวมไปถึงผู้ที่ต้องการเก็งกำไรจากราคาสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต


 

การนำ Derivatives ไปใช้ประโยชน์

ส่วนใหญ่แล้ว Derivatives ถูกนำไปใช้ในรูปแบบของการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร

การป้องกันความเสี่ยง
เมื่อกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงจะขอกล่าวถึง 2 แนวทาง โดยแนวทางแรกใช้สำหรับผู้ประกอบการที่ต้องการป้องกันความเสี่ยง แบ่งเป็นความผันผวนของค่าเงินสำหรับผู้ประกอบการที่นำเข้าหรือส่งออกสินค้าไปยังต่างประเทศเข้าไปปิดความเสี่ยงได้โดยซื้อขายสัญญา Forward หรือ Futures ที่อ้างอิงค่าเงิน
อีกแนวทางหนึ่งคือ การป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน เช่น หากมีพอร์ตหุ้นอยู่สามารถป้องกันความเสี่ยงขาลงได้โดยการ Short Futures ที่อ้างอิงดัชนีหรือหุ้นรายตัว และยังสามารถซื้อขาย Options เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงได้เช่นกัน

การเก็งกำไร
สำหรับการเก็งกำไร โดยใช้ตราสารอนุพันธ์ในประเทศไทยส่วนใหญ่แล้วจะอยู่ในตลาดทางการซึ่งมีสภาพคล่องสูง และความเสี่ยงในการผิดนัดชำระต่ำ เนื่องจากมีสำนักหักบัญชีเข้ามาทำหน้าที่เป็นตัวกลาง

ตลาด Derivatives ในประเทศไทยคือที่ไหน ?

การเทรด Derivatives มักจะเน้นไปเทรดใน Derivatives Exchange สำหรับในประเทศไทยจะมีชื่อเรียกว่า Thailand Futures Exchange หรือ TFEX เนื่องจากมีสภาพคล่องสูงกว่า และทำให้ท่านสามารถเข้าถึงการเทรดสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดโลก เช่น ทองคำ เงิน และอัตราแลกเปลี่ยนได้ผ่านสัญญา Futures อย่างไรก็ดี TFEX เปิดให้เทรดเฉพาะ Futures และ Options เท่านั้น


TFEX เปิดทำการซื้อขายในวันแรกในปี 2549 โดยมี SET50 Index Futures เป็นสินค้าแรก จากนั้นเป็นต้นมาก็เริ่มมีพัฒนาการโดยเพิ่มสินค้าเข้ามาเทรดเรื่อยๆ เช่น Single Stock Futures, Gold Futures, USD Futures เป็นต้น พร้อมกับกำหนดให้มีการรับมอบส่งมอบ (Physical Delivery) สำหรับสินค้าอ้างอิงทองคำในประเทศ และยางพาราแผ่นรมควันชั้น 3 ในช่วงปี 2560 – 2561 จากนั้นในปี 2565 ได้มีการเพิ่มสินค้า FX Futures อ้างอิง USDJPY และ EURUSD เข้ามา ล่าสุดในปี 2567 ได้มีการขยายเวลาเทรดสินค้าในช่วงกลางคืนของกลุ่ม Precious Metal และ Currency Futures เป็น 18.50 – 03.00 น. ของวันถัดไป

Source: BLS Futures and Options as of 09/08/24

📌สำหรับลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวงที่มีบัญชีหุ้น เปิดบัญชี TFEX / Block Trade Online สะดวกง่าย ไปต้องส่งเอกสาร คลิก



☎ สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111 
------------------------------------------------------------------------------