EP 48: Options ณ วันหมดอายุ

Stock

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“Options ณ วันหมดอายุ”

หลังจากที่เราได้เรียนรู้ Payoff Chart ของการซื้อขาย Options กันไปแล้ว (อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่ ) วันนี้จะพามาดูกันว่าสินค้า Options จะมีวิธีดำเนินการอย่างไรได้บ้างเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ…

สำหรับ SET50 Index Options จะไม่สามารถส่งคำสั่ง Combination Order เพื่อต่ออายุสัญญาได้เหมือนกับสินค้า Futures ดังนั้น เมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุสัญญา นักลงทุนสามารถปิดสถานะก่อนหรือปล่อยให้สัญญาหมดอายุไปเองได้ โดยแบ่งออกเป็น 2 กรณี ดังนี้

1. ก่อนถึงวันหมดอายุ

1.1. กรณี Long Options

โดยปกตินักลงทุนจะต้องเสียค่า Premium = ราคาซื้อ x ตัวคูณดัชนี 200 และเมื่อปิดสถานะจะได้ Premium กลับคืนมา = ราคาขาย x ตัวคูณดัชนี 200 ฉะนั้น นักลงทุนสามารถปิดสถานะก่อนเพื่อทำกำไรหรือขาดทุนเท่ากับส่วนต่างของ Premium

ตัวอย่าง สมมตินักลงทุน Long S50H22C1000 ที่ราคา 13.4 จุด ซึ่งเป็นราคาตลาด โดยจะต้องจ่าย Premium = 13.4 x 200 = 2,680 บาท เมื่อใกล้วันหมดอายุราคาลงเหลือ 5 จุด นักลงทุนสามารถปิดสถานะก่อนเพื่อที่จะได้ค่า Premium กลับคืนมา = 5 x 200 = 1,000 บาท ดังนั้น จะขาดทุนเพียง 1,000 - 2,680 = - 1,680 บาท ทั้งนี้ ยังไม่ได้หักค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

1.2. กรณี Short Options

นักลงทุนจะได้รับค่า Premium = ราคาซื้อ x ตัวคูณดัชนี 200 และเมื่อปิดสถานะจะต้องจ่าย Premium คืน = ราคาขาย x ตัวคูณดัชนี 200 ฉะนั้น นักลงทุนสามารถปิดสถานะก่อนเพื่อทำกำไรหรือขาดทุนเท่ากับส่วนต่างของ Premium

ตัวอย่าง สมมตินักลงทุน Short S50H22P1000 ที่ราคา 12.5 จุด โดยจะได้รับ Premium = 12.5 x 200 = 2,500 บาท เมื่อใกล้วันหมดอายุราคากลับขึ้นเป็น 20 จุด นักลงทุนสามารถปิดสถานะก่อนเพื่อคืนค่า Premium = 20 x 200 = 4,000 บาท ดังนั้น จะขาดทุน = 2,500 - 4,000 = - 1,500 บาท ทั้งนี้ ยังไม่ได้หักค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

ตัวอย่างดังกล่าว เป็นกรณีที่นักลงทุนอยู่ในสถานะขาดทุนก่อนหมดอายุ แต่หากนักลงทุนได้กำไรก่อนสัญญา Options หมดอายุ นักลงทุนสามารถขายทำกำไรตามส่วนต่างของราคา Options ก่อนได้ โดยไม่จำเป็นต้องถือจนหมดอายุ

2. กรณีปล่อยให้สัญญา Options หมดอายุ

In-the-Money (ITM) คือ Options ที่ราคาใช้สิทธิ (Strike Price) น้อยกว่าราคาตลาด สำหรับฝั่ง Long และ Options ที่ราคาใช้สิทธิ มากกว่าราคาตลาด สำหรับฝั่ง Short ซึ่งแสดงถึง Options ที่มีโอกาสจะได้กำไรในวันหมดอายุ โดยจะต้องเสียค่าธรรมเนียม 10 บาท/สัญญาสำหรับฝั่ง Long Options

AT-the-Money (ATM) คือ Options ที่ราคาใช้สิทธิเท่ากับราคาตลาด ซึ่งแสดงถึง Options ที่ไม่มีกำไรหรือขาดทุนในวันหมดอายุ

Out-of-the-Money (OTM) คือ Options ที่ราคาใช้สิทธิมากกว่าราคาตลาด สำหรับฝั่ง Long และ Options ที่ราคาใช้สิทธิน้อยกว่าราคาตลาด สำหรับฝั่ง Short ซึ่งแสดงถึง Options ที่มีโอกาสจะขาดทุนในวันหมดอายุ

รู้หรือไม่! ไม่เสียค่าธรรมเนียมในการปิดสถานะ หากถือ Options จนหมดอายุ

หากนักลงทุนถือสัญญา Options จนถึงวันสิ้นสุดอายุสัญญา โดยไม่ดำเนินการปิดสถานะ นักลงทุนจะไม่เสียค่าธรรมเนียมในการปิดสถานะเหมือนกับกรณีที่ปล่อยให้สินค้า Futures สิ้นสุดอายุสัญญา

ข้อมูลจาก BLS Futures and Options,TFEX ณ วันที่ 11 มี.ค. 65

📌อ่านวิธีเปิดบัญชี TFEX กับหลักทรัพย์บัวหลวง ได้ที่

📌อ่านวิธีติดตามรายงาน Futures & Options ได้ทุกที่ ทุกเวลา ได้ที่

📌สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111