สอนมือใหม่!! สูตรลับคำนวณ P/E ตลาดหุ้นไทยแบบง่ายๆ

ต่อเนื่องด้วยการนำค่า P/BV ที่คำนวณได้มาประยุกต์ใชได้

สิ่งที่นักลงทุนสาย VI ให้ความสำคัญในการวิเคราะห์หุ้นสิ่งแรก ก็คือ P/E เพื่อจะหาว่า ถ้าเราซื้อหุ้นตัวนี้แล้วอีกกี่ปีจะคืนทุน!! ...เรื่องราวของ P/E นั้นถูกบอกเล่าอยู่ในบทความ "ทำไมเลือกซื้อหุ้นพื้นฐาน...ต้องดูที่ค่าของ P/E" ...ค่าต่อมาที่เราต้องให้ความสำคัญไม่แพ้กันก็คือ P/BV หุ้นตัวนี้เราซื้อแพงกว่าหรือถูกกว่าเจ้าของ จะเทียบทั้งทีเทียบกับเจ้าของกิจการกันให้รู้ดำรู้แดงกันไปเลยว่า ใครซื้อถูกกว่ากัน!! จะบอกได้ในค่าของ P/BV นั้นเอง

ค่า P/BV คืออะไร ?

ชื่อเต็มๆ ถูกเรียกว่า Price to Book Value Ratio เป็นอัตราส่วนทางการเงินอีกตัวหนึ่งเช่นกัน ที่ใช้เปรียบเทียบระหว่าง ราคาหุ้น กับ มูลค่าทางบัญชี ต่างกับค่า P/E ที่เปรียบเทียบระหว่างราคาหุ้นกับกำไรต่อหุ้นนั้นเอง...

• เทียบราคาหุ้นกับมูลค่าทางบัญชี (ส่วนของเจ้าของ) บอกว่าซื้อถูก หรือแพงกว่าเจ้าของ
• ยิ่งค่าต่ำยิ่งดี (ค่าเฉลี่ย SET ประมาณ 2 เท่า)

*มูลค่าทางบัญชีซึ่งหมายถึงในส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นเอง ส่วนของผู้ถือหุ้นมาจาก (สินทรัพย์ - หนี้สิน)

ค่า P/BV บอกอะไรเราได้บ้าง ?

• บอกว่าคุณกำลังซื้อหุ้นแพงหรือถูกกว่าเจ้าของลงทุน
• สะท้อนธุรกิจได้ดีกว่า สัดส่วนที่นำมาคำนวณนั้นเปลี่ยนแปลงช้า ไม่ผันผวน
• P/BV ค่ามาตราฐานที่เจ้าของลงทุนคือ 1 เท่า

P/BV บอกว่าเราซื้อแพงหรือถูกกว่าเจ้าของได้อย่างไร ?

มาถึงครึ่งทางแบบนี้แล้ว เรามาคำนวณค่า P/BV ไปพร้อมๆ กันเลย ยกตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 15 บาท และมูลค่าตามบัญชีอยู่ที่ 10 บาท คำนวณตามสูตร 15/10 ออกมาได้ค่า P/BV เท่ากับ 1.50 เท่า ซึ่งความหมายก็คือ ค่ามาตรฐานที่เจ้าของลงทุนคือ 1 เท่า ถ้าตอนนี้คุณกำลังซื้อหุ้นตัวนี้ คุณจะซื้อแพงกว่าเจ้าของ 50 สตางค์นั้นเอง... แต่ในยุคการลงทุน 4.0 แบบนี้ถ้าเราต้องการอยากรู้ค่า P/BV ไม่ต้องมานั่งคำนวณใส่ค่าแทนสูตรอะไรให้ยุ่งยาก เราก็เปิดเว็ปหาค่า P/BV ของหุ้นที่เราต้องการดูได้เลย ยกตัวอย่างหุ้น XXXXXX ค่า P/BV ย้อนหลังตั้งแต่ปี.... ถ้าเจ้าของมีหุ้นมูลค่า 1 บาท/หุ้น วันนี้คุณจะซื้อหุ้นตัวนี้แพงกว่าเจ้าของ ยกตัวอย่างหุ้น XXX ค่า P/BV ย้อนหลังตั้งแต่ปี.... ถ้าเจ้าของมีหุ้นมูลค่า 1 บาท/หุ้น วันนี้คุณจะซื้อหุ้นตัวนี้ถูกกว่าเจ้าของ

ค่า P/BV ยิ่งต่ำยิ่งดี...จำแบบนี้ได้ไหม ?

...เห็นใครๆ ก็บอกว่าค่า P/BV ยิ่งต่ำยิ่งดี หรือมีค่าน้อยกว่า 1 เท่าได้ยิ่งดี เรากำลังเจอของดีที่น่าลงทุน!! ใจเย็นๆ ก่อนนะคะ อย่างเพิ่งคิดแบบนี้เสมอไป ค่า P/BV ต่ำนั้น ก็อย่าลืมไปตรวจเช็คส่วนของเจ้าของและสินทรัพย์ด้วยว่าเพิ่มขึ้นทุกปีหรือไม่ แต่ถ้าคุณกำลังเจอหุ้นที่ค่า P/BV สูงๆ นั้น อาจไม่ใช่สิ่งที่คุณต้องหลีกเหลี่ยงเสมอไป เพราะอาจเกิดจาก BV ที่ค่อยๆ เติบโตอย่างช้าๆ แต่ราคาหุ้น (P) ขึ้นนำไปก่อน ส่งผลให้ค่า P/BV สูงขึ้นจาก P โตเร็วกว่า ในขณะที่ BV ค่อยๆ เติบโต... ...แต่ P/BV สูงนั้น บางครั้งทรัพย์สินบางอย่างอาจไม่สามารถตีค่าเป็นตัวเงินได้ เช่น วิสัยทัศน์ของผู้บริหาร ความน่าเชื่อถือ แบรนด์ เหล่านี้อาจไม่ได้ถูกบันทึกลงไปในสินทรัพย์หลังจากหักหนี้สินแล้วส่งผลให้ส่วนของเจ้าของไม่ได้มากมาย ตัวหารน้อย ค่า P/BV จึงออกมาสูงนั้นเอง!!

เปรียบเทียบแต่ละธุรกิจ อุตสาหกรรม ด้วยค่าของ P/BV

เราสามารถเอาค่า P/BV หุ้นตัวที่เราสนใจลองนำมาเปรียบเทียบกับค่าอุตสาหกรรมหรือหุ้นในอุตสาหกรรมเดียวกันได้!! ...แต่อย่าตัดสินใจเลือกซื้อหุ้นเพียงแค่เลือกดูที่ค่า P/BV ตัวเดียวเท่านั้น!! ควรดูอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ ประกอบไปด้วย ไม่เช่นนั้น คุณอาจกำลังหลับตาเลือกหุ้นอยู่ก็ได้!!

รับชมวีดีโอ PE และ Dividend Yield เพิ่มเติม

• สูตรการคำนวณ PE ตลาดหุ้นไทยแบบง่ายๆ ? ได้ที่ https://bls.tips/TM-PE
• สูตรการคำนวณ Dividend Yield ตลาดหุ้นไทยน่าลงทุนแล้วหรือยัง ? ได้ที่ https://bls.tips/TM-Yield

คัดหุ้นพื้นฐานดี จากโปรแกรม Stock Signal 2018

เพียงกำหนดเงื่อนไขการเลือกหุ้นที่ต้องการ Stock Signal ก็ Scan หุ้นทั้งตลาดได้แบบอัตโนมัติ!! อ่านรายละเอียดและวิธีเข้าใช้งาน...คลิกที่นี่ อ่านรายละเอียดและวิธีเข้าใช้งาน...คลิกที่นี่

สนใจเข้าใช้งาน Trade Master คลิกที่นี่

ติดตามความรู้ทางด้านการลงทุนดีๆ กับพวกเราได้ที่…