L/A Ratio คืออะไร? มีประโยชน์อย่างไรบ้าง?

Liabilities To Assets (L/A) Ratio หรือ Debt To Assets Ratio คือ อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ ช่วยบ่งบอกว่า บริษัทมีหนี้เท่าใดเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัท ซึ่งอัตราส่วนนี้สามารถสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินของบริษัท ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าใด ก็จะยิ่งทำให้ความเสี่ยงในการลงทุนในบริษัทนั้นสูงขึ้นด้วย

อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์จะวิเคราะห์จากงบดุลของบริษัท โดยสามารถคำนวณได้จากสูตร

 

โดยที่

• Total Liabilities คือ หนี้สินรวม เกิดจากหนี้สินระยะสั้นรวมกับหนี้สินระยะยาว
• Total Assets คือ สินทรัพย์รวม เกิดจากการนำมูลค่าของสินทรัพย์ทุกชนิดมารวมกัน

 

• ถ้า L/A Ratio > 0 หมายความว่า บริษัทมีหนี้สิน
• ถ้า L/A Ratio = 0 หมายความว่า บริษัทไม่มีหนี้สิน
• ยิ่งต่ำยิ่งดี เพราะแสดงว่าบริษัทมีปริมาณหนี้สินที่น้อย หรืออาจกล่าวได้ว่า มีความสามารถในการชำระหนี้สูง

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัท Y มีสินทรัพย์รวม 5,500 ล้านบาท และมีหนี้สินรวม 3,850 ล้านบาท 
ดังนั้น จะได้ว่า L/A ratio ของบริษัทนี้จะเท่ากับ 3,850/5,500 = 0.7 เท่า หรือหมายความว่า บริษัทมีสัดส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 70% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม

ข้อสังเกต สัดส่วนหนี้สินของธุรกิจในแต่ละอุตสาหกรรมก็มีความแตกต่างกันไป อย่างเช่น ในกลุ่มธนาคารก็อาจจะมีสัดส่วนหนี้สินที่มากกว่ากลุ่มอื่น ๆ จึงอาจจะใช้ L/A Ratio ในการตัดสินใจลงทุนได้ยาก หรืออย่างในช่วงสถานการณ์โควิด-19 กลุ่มที่พักและโรงแรมก็ได้รับผลกระทบอย่างหนัก จึงอาจจะทำให้เกิดหนี้สินที่เพิ่มมากขึ้น อันเนื่องมาจากปริมาณหนี้เสียที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล เป็นต้น 
 

ยกตัวอย่างการอ่านค่า L/A Ratio จากสถานการณ์จริง

ข้อมูลในภาพข้างต้น เป็นข้อมูลด้านปัจจัยพื้นฐานของหุ้น THAI ตั้งแต่ปี 2017 ถึงไตรมาสแรกของปี 2021

• ในปี 2017 L/A Ratio ของบริษัทอยู่ที่ 56.76 หมายความว่า บริษัทมีสัดส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 56.76% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม
• ในปี 2018 L/A Ratio ของบริษัทอยู่ที่ 56.29 หมายความว่า บริษัทมีสัดส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 56.29% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม
• ในปี 2019 L/A Ratio ของบริษัทอยู่ที่ 57.41 หมายความว่า บริษัทมีสัดส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 57.41% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม
• ในปี 2020 L/A Ratio ของบริษัทอยู่ที่ 111.98 หมายความว่า บริษัทมีสัดส่วนหนี้สินรวมอยู่ที่ 111.98% เมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวม
• ในไตรมาสแรกของปี 2021 L/A Ratio ของบริษัทเป็น n/a หมายความว่า ไม่มีข้อมูล L/A Ratio

จากข้อมูลข้างต้น จะเห็นได้ว่าในปี 2017-2019 บริษัทนี้มี L/A Ratio อยู่ในช่วง 56-58% ทำให้นักลงทุนทราบได้ว่า บริษัทนี้มีหนี้สินรวมที่ไม่มากไม่น้อย แสดงว่าบริษัทอาจมีความสามารถในการชำระหนี้ได้ดี ส่งผลให้ความเสี่ยงในการลงทุนในบริษัทนี้มีไม่มากตามไปด้วย อีกหนึ่งข้อสังเกตคือ ในปี 2020 ช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาดของโควิด-19

บริษัทนี้มีปริมาณหนี้สินเพิ่มมากขึ้นอย่างน่าตกใจ คืออยู่ที่ 111.98% เนื่องจากเป็นธุรกิจที่อยู่ในอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบอย่างมาก จึงเป็นการยืนยันว่า ประเภทของกลุ่มอุตสาหกรรมก็มีผลต่อค่า L/A Ratio เช่นเดียวกัน และในไตรมาสแรกของปี 2021 สาเหตุที่ไม่มีข้อมูล เพราะกิจการล้มละลาย และเข้าสู่แผนฟื้นฟูกิจการต่อไป
 

เราสามารถดูค่า L/A Ratio ได้จากที่ไหน

ผ่านฟังก์ชัน Stock Signals ในเว็ปไซด์หลักทรัพย์บัวหลวง

หลักจากที่ Log in เข้ามาในระบบของหลักทรัพย์บัวหลวงเรียบร้อยแล้ว
ขั้นตอนที่ 1 : คลิกที่แถบ PRE-TRADE แล้วเลือก Stock Signals หรือสามารถคลิก Stock Signals ที่แถบด้านบนได้เลย
ขั้นตอนที่ 2 : คลิกที่หัวข้อ Summary แล้วพิมพ์ชื่อหุ้นที่ต้องการเลือกดู
ขั้นตอนที่ 3 : เลื่อนลงไปเรื่อย ๆ จนเจอตาราง Fundamental
ขั้นตอนที่ 4 : คลิกที่หัวข้อ Debt Ratio ก็จะพบกับค่า L/A Ratio แล้วนั่นเอง

ผ่านโปรแกรม Trade Master ของหลักทรัพย์บัวหลวง

ขั้นตอนที่ 1 : คลิกที่เมนู Market Info
ขั้นตอนที่ 2 : คลิกที่หัวข้อ Fundamental
ขั้นตอนที่ 3 : คลิกที่ฟังก์ชัน Fin. Chart
ขั้นตอนที่ 4 : พิมพ์ชื่อหุ้นที่สนใจ
ขั้นตอนที่ 5 : เลือกฟังก์ชัน Debt Ratio > Liabilities To Assets Ratio

 

📌 เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวง สะดวก ง่าย ไม่ต้องส่งเอกสาร  คลิก 👇 

หรือศึกษาวิธีการเปิดบัญชีบนหน้าเว็บไซต์เพิ่มเติม คลิก 
ผู้ลงทุนจะต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน…สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ บมจ. หลักทรัพย์บัวหลวง โทร. 0-2618-1111