ทำไมต้องกระจายพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยง?

• เนื่องจากในช่วงเวลาที่ตลาดมีความผันผวนมาก อาจช่วยพยุงพอร์ตของให้ผลตอบแทนปรับตัวลดลงไม่มากหรือยังสามารถทำกำไรได้อยู่ 
• อย่างไรก็ตามแม้การพยายามลดความเสี่ยงของพอร์ตให้มากที่สุดจะเป็นเรื่องที่ดี แต่อาจแลกมาด้วยผลตอบแทนที่ลดลง ตามหลักที่ว่า Low Risk Low Return 
• การวางแผนว่าในพอร์ตควรมีหลักทรัพย์จำนวนเท่าไร เพื่อลดความเสี่ยง โดยที่ยังรักษาระดับผลตอบแทนให้สอดคล้องกับเป้าหมายจึงเป็นเรื่องที่ท้าทายสำหรับนักลงทุน

“Diversification Benefit” คืออะไร ช่วยเรื่องวางแผนการจัดพอร์ตอย่างไร?

Diversification Benefit หรือ ประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง เป็นแนวคิดที่ใช้กันในระดับสากล เพื่อวัดว่าควรมีหลักทรัพย์กี่ตัวในพอร์ต 

โดย Diversification Benefit จะดูจาก ความผันผวนของผลตอบแทน หรือโอกาสที่มูลค่าพอร์ตจะลดลง ซึ่งทั่วไปใช้ Standard Deviation (s.d.) เป็นตัวชี้วัด 

• หากค่า s.d. สูง หมายถึง พอร์ตมีความผันผวนสูง (ความเสี่ยงสูง)
• หากค่า s.d. ต่ำ หมายถึง พอร์ตมีความเสถียร (ความเสี่ยงต่ำ)

มาทำการทดลองกัน...

หากเราลองทดลองจัดพอร์ตหลายๆ แบบ โดยกำหนดให้แต่และพอร์ตมีจำนวน DR และ ETF ต่างกัน เพื่อดูว่าพอร์ตแต่ละแบบจะมี ความเสี่ยง/ความผันผวนของพอร์ต ต่างกันอย่างไร

 กำหนดเงื่อนไขการทดลองจัดพอร์ต ดังนี้

• ใช้ DR และ ETF รวม 13 ตัว ได้แก่ BMSCITH, BSET100, E1VFVN3001, FUEVFVND01, NDX01, SP50001, STAR5001, CN01, CNTECH01, HK01, HKCE01, INDIA01 และ JAPAN10001
• ใช้ข้อมูลผลตอบแทนรายวันของ DR และ ETF
• ทดสอบโดยเพิ่มจำนวนหลักทรัพย์ในพอร์ตจาก 1 ตัว ไปจนถึง 13 ตัว แบบสุ่ม
• ใช้วิธี Equal-Weighted Portfolio (ให้น้ำหนักแต่ละหลักทรัพย์เท่ากัน)
• จำลองการลงทุน 1,000 ครั้งต่อพอร์ต และปรับค่า s.d. เป็นหน่วยปี (Annualized s.d.)

พบว่า:

• พอร์ตที่มี DR หรือ ETF เพียง 1 ตัว → มีความเสี่ยงสูงสุด (s.d. ประมาณ 26%)
• เมื่อเพิ่มจำนวน DR หรือ ETF เป็น 2-7 ตัว → ความเสี่ยงลดลงเร็ว (s.d. ลดลงเหลือ ประมาณ 17.6%)
• พอร์ตที่มีมากกว่า 7 ตัว → ความเสี่ยงยังคงลดลงต่อเนื่อง (แต่ความเสี่ยงจะลดในขนาดที่น้อยลง)

ที่มา: BLS Auto Investing ข้อมูล ณ วันที่ 21/01/25 - 12/03/25

ข้อจำกัดของการทดลอง

• จำนวนหลักทรัพย์ที่ใช้ในการทดสอบยังจำกัด
• เป็นการจำลองพอร์ตแบบ Equal-Weighted แต่ในโลกจริงนักลงทุนอาจให้น้ำหนักแต่ละตัวต่างกัน
• ไม่ได้รวมค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

สรุปอีกครั้ง ถือ DR/ETF กี่ตัวในพอร์ตดี

• หากต้องการพอร์ตที่กระจายความเสี่ยงได้ดีในเชิงสถิติ และกำหนดให้มี DR/ETF ทั้งหมด 13 หลักทรัพย์ การถือ DR หรือ ETF 2-7 ตัวขึ้นไป จะช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตได้ดี 
• หากชอบถือสินทรัพย์น้อยตัว ควรโฟกัสไปที่ปัจจัยพื้นฐานของดัชนีอ้างอิง และอาจใช้กลยุทธ์ Tactical Allocation เพื่อช่วยปรับพอร์ตตามสภาวะตลาด

ถ้ารู้แล้วว่าการลงทุน DR/ETF ตั้งแต่ 7 ตัวขึ้นไป ช่วยลดความเสี่ยงได้ดี แล้วในฝั่งผลตอบแทนที่ได้เป็นอย่างไรบ้าง?

หาก DCA ผ่าน DR/ETF ทั้ง 13 ตัว ทุกวันด้วยน้ำหนักที่เท่าๆ กัน (Equal Weight) ผ่านระบบออมหุ้นอัตโนมัติ DCAMIX ตลอดเกือบ 5 ปีที่ผ่านมา จะสามารถสร้างผลตอบแทนได้ถึง +43.41% เอาชนะดัชนี SET Total Return ที่มีผลตอบแทนเพียง -0.37% 

ที่มา: BLS Auto Investing ข้อมูล ณ วันที่ 01/06/2020- 17/03/2025

แม้ผลลลัพธ์ดังกล่าวจะมาจากการทดลองโดยสมมติฐานที่ว่ามี DR/ETF ทั้งหมด 13 หลักทรัพย์ (ซึ่งในความเป็นจริงหลักทรัพย์ในตลาดมีเยอะกว่านั้นมาก) แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ว่า หลักการลงทุนแบบกระจายสินทรัพย์ (Asset Allocation) เป็นหลักการลงทุนสำคัญที่แม้แต่นักลงทุนระดับโลกอย่าง Ray Dalio นักบริหาร Hedge Fund ที่ใหญ่ที่สุดในโลกก็ยังนำมาปรับใช้กับพอร์ตลงทุนของตนเพื่อรับมือกับสภาพตลาดที่พร้อมเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

สนใจสมัครออมหุ้นอัตโนมัติ DCAMIX ทำอย่างไร

สำหรับลูกค้าหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถสมัครบริการ DCAMIX ด้วยตนเองได้ง่ายๆ ผ่านช่องทางออนไลน์ เริ่มต้นเดือนละ 5,000 บาท อ่านเพิ่มเติมคลิก

พิเศษ! ยกเว้นค่าธรรมเนียมราย 2 ปี มูลค่า 1,070 บาท เมี่อสมัครและเลือกชำระเงินผ่านบัญชีหุ้น (ถอนหลักประกัน) ที่มีการตัดเงินรอบแรกตั้งแต่วันนี้ – 16 ธ.ค. 68 เท่านั้น อ่านเพิ่มเติมคลิก

• สมัครผ่าน 2 ช่องทาง ได้แก่ แอปพลิเคชัน Wealth Connex เมนู Solution > บัญชีลงทุนอัตโนมัติ หรือบน Streaming App เมนู BLS > Auto Investing > ออมหุ้นอัตโนมัติ

หลังจากดำเนินการสมัครแล้ว ท่านจะได้รับผลอนุมัติทางอีเมล และสามารถติดตามผลการดำเนินงานพอร์ตการลงทุนของท่านง่าย ๆ ได้ทุกวันผ่าน Streaming หรือ Bualuang iTracker

โปรดศึกษา Disclaimer และอ่านหนังสือชี้ชวนเพิ่มเติมที่ www.bualuang.co.th/dr สอบถามข้อมูลเพิ่มเติม BLS Customer Service โทร. 0-2618-1111

คำเตือน: การลงทุนในตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (DR) ไม่ใช่การฝากเงิน ผู้ลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนจากหนังสือชี้ชวนและข้อกำหนดสิทธิและขอคำแนะนำกับผู้แนะนำการลงทุนก่อนการลงทุน สามารถดาวน์โหลดหนังสือชี้ชวนและข้อกำหนดสิทธิ์ได้ที่ www.sec.or.th และ www.set.or.th

บริษัทได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต เพื่อประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ประเภทการจัดการกองทุนส่วนบุคคลรูปแบบบริการลงทุนอัตโนมัติ

เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ อนุมัติไว ง่าย ๆ ผ่านแอป Wealth Connex