ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX ตอน: กลยุทธ์การเทรด Futures แบบ Spread

Futures

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX ตอน: กลยุทธ์การเทรด Futures แบบ Spread

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“กลยุทธ์การเทรด Futures แบบ Spread”

การเก็งกำไรใน Futures สามารถทำได้หลากหลายแบบหนึ่งในวิธีที่
นักเทรดหลายคนยังไม่ทราบ และสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการเทรด Futures ได้ คือการเก็งกำไรส่วนต่าง หรือ Spread Trading นั่นเอง…

Spread Trading คืออะไร ?

เป็นกลยุทธ์ที่เกิดจากการ Long Futures ตัวหนึ่ง และ Short Futures อีกตัวหนึ่งไปพร้อมกัน โดยคาดหวังบนส่วนต่างราคาของ Futures ทั้งสอง ข้อดี คือ ความเสี่ยงต่ำกว่าการเทรด Futures ตัวเดียว (Outright) เนื่องจากเป็นกลยุทธ์ที่ไม่สนใจทิศทางของตลาด เพราะหากฝั่งหนึ่งผิดทาง จะได้กำไรจากอีกฝั่งหนึ่งมาชดเชยส่วนที่ขาดทุนได้

ประเภทของ Spread Trading

กลยุทธ์ Calendar Spread

เป็นกลยุทธ์ที่สร้างผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงทิศทางของส่วนต่างราคาของสัญญา Futures ที่มีสินค้าอ้างอิงเดียวกัน แต่มีวันครบกำหนดอายุของสัญญาที่แตกต่างกัน

กลยุทธ์ Inter-Commodity Spread

เป็นการ Long และ Short Futures ในสัญญาที่มีอายุเท่ากัน แต่สินค้าอ้างอิงต่างกัน โดยทำกำไรจากส่วนต่างที่คาดว่าสินค้าทั้งสองชนิดมีความสัมพันธ์กัน
โดยปกติจะได้ส่วนลดการวางหลักประกัน ถ้าสินค้าทั้งสองมีความสัมพันธ์กันมาก ก็จะได้ส่วนลดที่มากขึ้น ตามความเสี่ยงที่น้อยลง

ตัวอย่าง นักลงทุนคาดว่าหุ้น KBANK จะ Underperform BBL ดังนั้นจึงเปิด Short KBANK และเปิด Long BBL เพื่อคาดหวัง Spread จะแคบลง

จากตาราง หากเปิดสถานะ Short KBANK และ Long BBL ข้างละ 1 สัญญา หรือ ด้วยอัตราส่วน 1:1 พร้อมกัน ตามเงื่อนไขที่สำนักหักบัญชีกำหนด

ลูกค้าจะได้รับส่วนลดในการวางเงินหลักประกันทั้งหมด 70% หรือวางเงินหลักประกันเพียง 6,132 บาท จากทั้งหมด 20,440 บาท (หลักประกันขั้นต้นของ KBANK = 12,495.00 บาท/สัญญา และ BBL = 7,945.00 บาท/สัญญา(ข้อมูล ณ วันที่ 20 พ.ค. 65)

“ รู้หรือไม่? การเปิดสัญญาแบบคู่ Spread สามารถส่งคำสั่งแบบ Combination Order ได้ ”

การส่งคำสั่ง Combination Order

เป็นการส่งคำสั่งที่ใช้ในตลาด TFEX 1 คำสั่ง มีผลจับคู่ 2 Series พร้อมกัน โดยเป็นการเปิดสถานะอิงสัญญาเดือนไกล และเปิดสถานะตรงกันข้ามกับเดือนใกล้ โดยระบุราคาเป็นส่วนต่างของทั้ง 2 Series หรือที่เรียกว่า Basis

ตัวอย่าง เปิด Long S50M22U22 ที่ราคา -6.5 หมายถึงต้องการเปิด Long S50U22 และเปิด Short S50M22 โดยที่ราคา S50U22 ต่ำกว่า S50M22 อยู่ 6.5 จุด

ความเสี่ยงของกลยุทธ์แบบ Spread

ถึงแม้ความเสี่ยงการเปิดสัญญาแบบ Spread จะน้อยกว่าการเปิดสัญญาแบบข้างเดียว (Outright) ทำให้ถูกเรียกเก็บหลักประกันน้อยลงกว่าเดิมมาก อย่างไรก็ดีในกรณีที่ต้องการปลดคู่ Spread จำเป็นที่จะต้องมีเงินหลักประกันในพอร์ตให้เพียงพอกับเงินหลักประกันขั้นต้น (IM) มิฉะนั้นระบบจะ Lock ไม่ให้ปลดคู่ Spread

ข้อมูลจาก BLS Futures and Options, TFEX (ณ วันที่ 20 พ.ค. 65)

📌 สะดวกสุดๆ… ลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถเปิดบัญชี TFEX กับหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่าย ๆ ผ่าน Wealth Connex อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่

📌 นักลงทุนทั่วไปสนใจเปิดบัญชี TFEX กับหลักทรัพย์บัวหลวง อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่

📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111