BLS Global Investing ชวนสรุปไฮไลต์สัมมนาที่จัดร่วมกับทางตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หัวข้อ "เจาะกลยุทธ์ลงทุนหุ้นนอก" ในวันที่ 27 เม.ย. 2568 กัน!

ครั้งนี้เราจะพาเก็บตกประเด็นสำคัญจากช่วง "หุ้นนอกไหนดี???" โดยคุณอรรถนันต์ ปิยเศรษฐ์ ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่าย Structured Products และฝ่ายหลักทรัพย์ต่างประเทศ บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง มาร่วมแชร์มุมมองการลงทุนหุ้นต่างประเทศ พร้อมเจาะลึก Theme เด่น และ Top Pick-DR ในดวงใจนักวิเคราะห์กัน 

มุมมองการลงทุน: หุ้นโลกไปไกล แต่หุ้นไทย...ยังอยู่ที่เดิมข้อมูลในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นชัดเจนว่า ตลาดหุ้นโลกเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่หุ้นไทยยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ การกระจายการลงทุนไปต่างประเทศจึงเป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้าม

โดยตัวแปรสำคัญที่ผลักดันการเติบโต นั่นก็คือผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ซึ่งในตลาดโลก บริษัทต่างๆ มีผลประกอบการที่โตต่อเนื่อง ในขณะที่ผลประกอบการของบริษัทไทยแทบไม่ขยับไปไหนเลยในช่วงเวลาเดียวกัน

แล้วหุ้นโลกจะปรับตัวอย่างไรท่ามกลางกำแพงภาษีรอบใหม่?

เศรษฐกิจโลกกำลังเผชิญความท้าทายครั้งสำคัญ ภายใต้แรงกดดันจากสงครามการค้ารอบใหม่ ขณะที่ดัชนีความไม่แน่นอนของนโยบายเศรษฐกิจ (Economic Policy Uncertainty Index) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุด สะท้อนถึงความไม่แน่นอนด้านการค้าระหว่างประเทศ และปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง อีกทั้งตลาดโลกเองก็กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากยุคที่เน้นประสิทธิภาพ ไปสู่ยุคที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมความเสี่ยงเชิงยุทธศาสตร์ เพื่อลดการพึ่งพาประเทศใดประเทศหนึ่ง และจำกัดความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทาน โดยมีเทคโนโลยีเป็นฟันเฟืองสำคัญในการขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มส่งสัญญาณน่ากังวล กำไรบริษัทรอบนี้มีแนวโน้มโตชะลอลง

1. เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มขยายตัวชะลอลง โดย Morgan Stanley (MS) ปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 2568 เหลือโตเพียง 1.4% YoY

2. ความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้าทำให้ทิศทางนโยบายการเงินของ Fed คาดการณ์ได้ยากขึ้น แต่โดยรวมยังคาดว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งในปีนี้

3. เงินเฟ้อพลิกกลับมาเร่งตัวขึ้น สะท้อนว่ายังไม่สามารถควบคุมปัญหาเงินเฟ้อได้อย่างสมบูรณ์ โดย Morgan Stanley คาดว่าดัชนี Core PCE จะเร่งตัวขึ้นแตะ 3.2% YoY ในปี 2568

4. กำไรของดัชนี S&P 500 มีแนวโน้มเติบโตชะลอลงในไตรมาส 1 พร้อมกับสัญญาณการปรับลดคาดการณ์กำไรจาก Consensus สะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มไม่แน่นอนมากขึ้น

จากกราฟ ณ ต้นปี 2025 P/E ดัชนี S&P 500 ลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี เป็นโอกาสทองสำหรับการทยอยสะสม

เศรษฐกิจจีนยังเผชิญความท้าทาย จับตามาตรการรัฐหนุน

1. เศรษฐกิจจีนยังมีศักยภาพในการขยายตัวที่ระดับ 4–5% YoY ในระยะยาว

2. อย่างไรก็ตาม จีนยังเผชิญความท้าทายเชิงโครงสร้างหลายด้าน และจำเป็นต้องพึ่งพามาตรการภาครัฐเพื่อกระตุ้นการฟื้นตัว

3. รัฐบาลเดินหน้าออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ มุ่งฟื้นฟูการบริโภคภายในประเทศ

4. คาดว่าจีนจะออกมาตรการเพิ่มเติม ทั้งในเชิงการรับมือกับความเสี่ยงและการกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ

จากกราฟ แสดงให้เห็นว่าหุ้นฮ่องกงน่าสนใจ โดย Valuation ยังคงถูกมากเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ มีโอกาสฟื้นตัวแรงเมื่อ Sentiment ดีขึ้น

เปิดไอเดียการลงทุน ✨ Top-Pick DR ที่น่าสนใจในช่วงนี้

จะเห็นได้ว่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เมื่อหุ้นไทยไม่ไปไหน นักลงทุนไทยก็เริ่มหันมาสนใจการลงทุนในต่างประเทศเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน สะท้อนผ่านการเติบโตของมูลค่า DR และ DRx อย่างก้าวกระโดด นับตั้งแต่ DR ตัวแรก E1VFVN3001 ที่ออกโดยหลักทรัพย์บัวหลวง เมื่อปี 2018 จนมาถึงปัจจุบัน DR ได้กลายมาเป็นเครื่องมือทางการเงินที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยทุกคนสามารถเข้าถึงการลงทุนต่างประเทศได้ง่าย ซื้อขายเป็นเงินบาท สะดวก รวดเร็ว และเป็น Gateway สำคัญในการเชื่อมสู่ตลาดโลก ซึ่งเราได้รวบรวมธีมการลงทุนที่น่าสนใจ พร้อม Top-Pick DR ไว้ให้นักลงทุนได้เลือกลงทุนกันดังนี้...

อย่างไรก็ดีในช่วงครึ่งปีแรก ตลาดโลกอาจถูกปกคลุมด้วยบรรยากาศ Risk-Off Sentiment ส่งผลให้ทั้งหุ้นไทยและหุ้นโลกเผชิญแรงกดดันและปรับตัวลง แต่อย่างไรก็ตามในช่วงครึ่งปีหลังมีแนวโน้มที่ความเสี่ยงจะคลี่คลายมากขึ้น ทำให้บรรยากาศการลงทุนกลับมาน่าสนใจ

💥 กลยุทธ์แนะนำ 💥 ทยอยสะสมการลงทุนตั้งแต่ต้นครึ่งปีแรก และพิจารณาเพิ่มน้ำหนักการลงทุนแบบ Lumpsum มากขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง

ธีมเด่นที่บัวหลวงแนะนำ

📍 หุ้นเทคฯ ฮ่องกง เริ่มกลับมาเป็นดาวเด่น...เพราะอะไร?

1.    รัฐบาลจีนเรียกบริษัทเทคฯ เข้าประชุม พลิกจากจัดระเบียบมาสนับสนุนหุ้นเทคฯ

2.    จากสงครามการค้ารอบใหม่ อาจกระตุ้นให้รัฐบาลเร่งสนับสนุนบริษัทเทคฯ ต่อเนื่องเพื่อลดการพึ่งพาต่างชาติ

3.    จากกระแส DeepSeek สะท้อนว่าบริษัทเทคฯ จีนได้มีการพัฒนา AI มาต่อเนื่อง รวมถึงได้รับแรงสนับสนุนจากรัฐบาลเช่นกัน

4.    บริษัทเทคฯ จีนมีรายได้ส่วนใหญ่อยู่ในจีน และเน้นขยายตลาดในภูมิภาคใกล้เคียง เช่น ASEAN ทำให้ได้รับผลกระทบจำกัดจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

หุ้นเทคฯ ฮ่องกงเริ่มกลับมาน่าสนใจ กำไรหุ้นเทคฯ ฮ่องกงยังโตต่อเนื่อง

แม้ระดับดัชนีจะเคลื่อนไหวแตกต่างจากการเติบโตของกำไรจริงของบริษัทในดัชนี แต่สะท้อนว่านักลงทุนยังรอดูทิศทางนโยบายภาครัฐในระยะยาว อย่างไรก็ตาม เรามองว่า Hang Seng TECH Index ยังคงมีศักยภาพการเติบโตที่น่าสนใจ และเป็นหนึ่งในดัชนีที่เราจับตามอง 👀

เป็นอย่างไรกันบ้าง กับสรุปสัมมนาที่เรานำมาฝากกันในวันนี้ ถ้ายังไม่จุใจ สามารถดูคลิปสัมมนาแบบจัดเต็มต่อได้เลย 👉 คลิก

📌 เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์กับหลักทรัพย์บัวหลวง เพื่อเตรียมลงทุนใน DR สะดวก คลิก 👇

หรือศึกษาวิธีการเปิดบัญชีบนหน้าเว็บไซต์เพิ่มเติม คลิก