EP 64: ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินสำหรับผู้ประกอบการ

Futures

EP 64: ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินสำหรับผู้ประกอบการ

ครบเครื่องเรื่องสินค้าในตลาด TFEX
“ป้องกันความเสี่ยงค่าเงินสำหรับผู้ประกอบการ”

ในการทำธุรกิจนำเข้า/ส่งออก การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินมีผลต่อผลประกอบการอย่างมาก ผู้ประกอบการคงไม่อยากให้กำไรผันผวนบนความเสี่ยงค่าเงินที่ควบคุมไม่ได้ แต่รู้หรือไม่ว่า ผู้ประกอบการสามารถป้องกันความเสี่ยงตรงนี้ได้ไม่ยาก แต่จะทำได้อย่างไร ฉบับนี้ทาง BLS Futures & Options จะมาเล่าให้ฟัง...

สถานการณ์ค่าเงินบาทในปัจจุบัน

ค่าเงินบาท ณ ปัจจุบัน ทะลุ 36 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดในรอบ 5 ปี และถ้านับตั้งแต่ต้นปี 2021 อ่อนค่ามาแล้วมากกว่า 21% ซึ่งผู้ประกอบการส่งออกจะได้รับผลบวก เนื่องจากรับรู้รายได้เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ เปรียบเสมือนได้รายได้มากขึ้นในรูปเงินบาท ในทางกลับกันผู้ประกอบการนำเข้า หากไม่ได้มีการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินเอาไว้ ต้องแบกรับต้นทุนนำเข้าที่เพิ่มขึ้นกว่า 21% เลยทีเดียว อาจจะทำให้มีผลกระทบกับธุรกิจได้ โดยเฉพาะธุรกิจ SME ที่ไม่ได้มีเงินทุนหมุนเวียนมากนัก ดังนั้น การป้องกันความเสี่ยงจึงมีความสำคัญอย่างมาก

เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงค่าเงินสำหรับผู้ประกอบการ

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า (Forwards) คือ สัญญาซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศในอนาคต ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่มีความผันผวน อัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าดังกล่าว เรียกว่า Forwards Rate
สัญญาซื้อขายเงินดอลลาร์ล่วงหน้า (USD Futures) มีลักษณะคล้ายกับสัญญา Forwards แต่มีความแตกต่างตรงที่เป็นสัญญามาตรฐาน และจะทำการซื้อขายในตลาด TFEX โดยวางเงินหลักประกันขั้นต้นเพียง 2% ของมูลค่าสัญญา ในขณะที่ Forwards โดยทั่วไป ผู้ซื้อจะต้องเป็นระดับ SME ขึ้นไป และจำเป็นต้องมีสินเชื่อกับทางธนาคาร

ผู้นำเข้าสามารถป้องกันเงินบาทอ่อนค่า ด้วยการเปิดสถานะซื้อ USD Futures (Long Position)
ผู้ส่งออกสามารถป้องกันเงินบาทแข็งค่า ด้วยการเปิดสถานะขาย USD Futures (Short Position)

“รู้หรือไม่ ? สามารถเทรด USD Futures แบบ Block Trade กับทางหลักทรัพย์บัวหลวงได้ ”

จุดเด่น USD Futures แบบ Block Trade กับหลักทรัพย์บัวหลวง

สามารถป้องกันความเสี่ยงด้วยมูลค่าเยอะได้ ด้วยการสนับสนุนจากธนาคารกรุงเทพ
มีโอกาสได้ราคาใกล้เคียงกับราคา Spot มากกว่าการซื้อขายบนกระดานหลักและถ้าปริมาณสัญญามากขึ้นจะยิ่งได้ราคาที่ดีขึ้น
ไม่เสียค่าบริการการทำ Block Trade เพิ่มเติมจากค่าธรรมเนียมปกติ
ทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์บัวหลวงอย่างมั่นใจ ด้วย Rating AA โดย TRIS ผ่านตลาด TFEX ซึ่งมีความโปร่งใส

ตัวอย่างป้องกันความเสี่ยงผู้ส่งออกจากเงินบาทแข็งค่า*
ผู้ประกอบการส่งออกสินค้าจะได้รับเงินจำนวน 100,000 USD ในอีก 3 เดือนข้างหน้า ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่อาจแข็งค่าในอนาคต เมื่อแลกเงิน USD กลับมาเป็นบาท (สมมติค่าเงินบาทอยู่ที่ 36 บาท/USD)

สามารถเปิดสถานะ Short USD Futures จำนวน 100,000/1,000 = 100 สัญญา เพื่อครอบคลุมความเสี่ยงรายรับในอนาคต 100,000 x 36 = 3,600,000 บาท
โดยวางเงินหลักประกันขั้นต้น 66,500 บาท** เพื่อครอบคลุมความเสี่ยง 3.6 ล้านบาท

หากเงินบาทแข็งค่าตามคาดมาที่ 35 บาท/USD ผู้ส่งออกจะแลกเงินบาทกลับไทยได้ 35 x 100,000 = 3,500,000 บาท ทำให้ได้รับเป็นเงินบาทน้อยลง 100,000 บาท

แต่จะได้กำไรจากการ Short USD Futures = (36-35) x 100 สัญญา x 1,000 = 100,000 บาท มาชดเชยรายรับที่ลดลงเมื่อแลกเงินบาทกลับไทย

ตัวอย่างป้องกันความเสี่ยงผู้ส่งออกจากเงินบาทอ่อนค่า*
ผู้ประกอบการนำเข้าเครื่องจักรมูลค่า 100,000 USD และชำระเงินรูปแบบเครดิต โดยต้องชำระเงินในอีก 3 เดือนข้างหน้า ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่อาจอ่อนค่าในอนาคต (สมมติค่าเงินบาทอยู่ที่ 36 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ)

สามารถเปิดสถานะ Long USD Futures จำนวน 100,000/1,000 = 100 สัญญา เพื่อครอบคลุมความเสี่ยงของรายจ่ายในอนาคต 100,000 x 36 = 3,600,000 บาท
โดยวางเงินหลักประกันขั้นต้น 66,500 บาท** เพื่อครอบคลุมความเสี่ยง 3.6 ล้านบาท

หากเงินบาทอ่อนค่าตามคาดมาที่ 37 บาท/USD ผู้นำเข้าต้องใช้เงินซื้อเครื่องจักรเท่ากับ 37 x 100,000 = 3,700,000 บาท ทำให้มีรายจ่ายมากขึ้น 100,000 บาท
แต่จะได้กำไรจากการ Long USD Futures เท่ากับ (37-36) x 100 สัญญา x 1,000 = 100,000 บาท มาชดเชยกับเงินบาทที่จ่ายออกไป

หมายเหตุ *ตัวอย่างดังกล่าวไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
**หลักประกัน USD Futures สัญญาละ 665 บาท (ข้อมูล ณ วันที่ 13 ก.ค. 65)

Source: BLS Futures and Options, TFEX, BOT, TQProfessional as of 13/07/22

📌 สะดวกสุดๆ… ลูกค้าของหลักทรัพย์บัวหลวง สามารถเปิดบัญชี TFEX/Block Trade กับหลักทรัพย์บัวหลวงได้ง่าย ๆ ผ่าน Application Wealth Connex ได้แล้ววันนี้
อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม คลิกที่นี่ https://bls.tips/opentfexaccount
📌 สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ BLS Customer Service โทร 0-2618-1111